你還相信大A嗎？還相信光嗎？
技術性矛盾已經不是影響短期市場的主要內因，關鍵還是在於非技術外的擾動加重，尤其是隨著持續的低迷情況，增添悲觀情緒，也造成市場割裂程度嚴重。投資者非理性反應居多，也引發市場更多垮塌和極端現象。
按照當前關係來看，許多似是而非的輿論反而成為影響投資者的關鍵部分，謾罵聲一片，其實這些行為背後都表明市場到了極致時刻。隻是這個狀況，一日沒有得到顯著轉變，都無法扭轉頹勢以及投資者崩潰的心理扭曲行為。
一定要克製和保持堅定的態度與信念，這個時候，恰恰要冷靜思考並正確看待.經.濟基礎以及市場長期發展邏輯。在極為悲觀的情況下，雖然很難，確實麵臨許多煎熬和苦楚，但的確是不能在此刻被擊垮。
不過，信心的修複是需要時間的，長期的衰退且近期更是亂七八糟的狀況，又臨近春節，這些客觀情況，都會影響投資者決策。不僅難以指望場外資金入場，能夠激勵起場內資金活躍，都算是比較好的狀況了。
A.股.市場，有基金為代表的機構、國.家.隊（社保、養老金、證金、彙金）、大股東、外資、私募基金，遊資、散戶等；大家覺得誰是最大的/空/.頭/.？2021年初，是基金銷售的頂峰；現在A.股.持續下.跌三年，基金麵臨贖回被動賣出，唯有市場漲起來，人氣恢複，基金申購開始多了，這裡的多空才會轉換；
大股東（國資除外），一漲就想著套現，不管啥價格就是想著賣公司，大家都懂吧，大部分私募有平倉線，持續下.跌，基本都是不斷降低倉位過程；一旦市場走好，主動增加倉位也是必然；私募的投資者普遍是要求：市場不好要虧得少，甚至不虧最好，市場好起來淨值就要漲得快，這樣才會滿足；如果不能達標，麵臨的也是贖回！
北上資金，2023下半年北上資金持續賣出一千多億；近期北上有有出，已經是健康的走勢；隻要市場改革到位，北上資金再次大幅淨買入是必然。遊資，前段炒作北交所，現在雙頭確立後，明顯都在出貨；近期長白山為代表的旅遊炒作一番，現在那幾個小朋友已經回去廣西了，板塊也熄火了；
國.家.隊，買銀行，買指數基金，買科技龍頭ETF，都是在市場急跌才去買；雖然三天打魚兩天曬網，但他們是目前市場最大的多頭；最後，如果新能源賽道內部輪動的話，光伏儲能鋰電都漲過後，那麼風能也會有所動作，踏空儲能的投資者可以多多關注仍然在低位的風能。
從風能行業的基本麵來看：海風行業更新：關注點回歸到標誌**件進展。海風板塊表現不佳，交流主要來自以下/幾個原因：
1）外資券商對南/海/巡/邏事件過度解讀：市場判斷會影響海上風電項目開展，而江蘇項目與相關問題相關度較高，進而引發了江蘇2.65GW三個項目取消的傳言，將直接影響24年10~12GW裝機兌現度。江蘇問題春節前有望解決，龍源射陽項目部分供應商已收到貨款。
2）Q4業績不及預期：由於部分企業存在減值計提風險&經營業績不及預期，導致市場對企業2023年整體業績存在擔憂；由於2021年海風搶裝潮影響，部分塔筒管樁企業積累了較多應收款，在2023年形成減值，對企業業績有所影響，對應下遊為運營向客戶，該部分款項有望衝回；Q4為海風裝機淡季，對應海風企業出貨低迷屬於行業季節性特點；且2023年業績並非當前海風板塊核心矛盾。
3）某企業江蘇項目產品存在質量問題：傳聞現已證偽。多方了解，的解讀如下：1）業績：Q4非海風施工旺季，Q4以陸風交付端發貨為主（主機、陸塔、葉片），而海風項目受製於天氣、沒有接續項目等原因出貨表現一般。此外，Q4各企業費用、減值計提壓力大於其他季度，業績表現一般屬於預期之內。
2）江蘇項目：據了解，目前專題意見通過方向未變，相關單位正在積極推進工作，傳言有誤。
3）24全年裝機量判斷：預計江蘇項目春節前完成整改協議及專題意見簽署，項目有望於Q1末及Q2開工；市場擔心施工窗口期縮短，影響當年全容量並網，實際上業主可通過增加作業麵等方式提升施工效率，以及江蘇施工窗口期天然大於其他地區，全容量並網有希望達成。
後續板塊展望：1）從海風行業增速來看，海風裝機未來2年50%以上複合增速，以及/十/五./五/.期間15-20%複合增速，成長性較好，根據機構測算當前海力、東纜、泰勝、大金、中際24年估值分彆為13、16、13、16、20X，估值具備性價比。
2）海上風電後續潛在催化包括：深遠海相關政策、江蘇遼寧批複（江蘇約8GW，遼寧約6GW）、上海江蘇浙江競配（其中上海推進節奏較快，規模預計為5.8GW）、廣東航道解決、江蘇審批等。3）看好長期海風成長性，海風的核心在於催化的持續性與強度。展望未來半年，預計江蘇”/十/四./五/.“海風規劃批複以及上海/浙江/江蘇競配有望於Q1啟動，Q1~2有望迎來開工、招標雙升通道（開工10~12GW，招標15GW+），短期股價波動不改長期增長確定性。受益於明年海風裝機高增，含海率較高的企業有望實現較大業績彈性。繼續關注中際聯合（最為看好），海力風電，大金重工，泰勝風能，東方電纜底部機會。
維持市場短期階段性底部探明的判斷，也並不打算修正宜將“熊心”換“牛膽”的觀點。對於元旦後大盤指數出現大幅調整，市場討論存在諸多原因。但反複強調的是：如果缺乏實質性政策和.經.濟數據的持續驗證，本身基於純情緒修複的大盤指數空間有限，今年以情緒修複為主反彈行情級彆是越來越低。對於市場始終期待所謂“春季躁動”，目前歲末年初大幅反彈開啟.經.濟基本麵條件和政策信號還有待觀察，對應交易指標最新國投策略——A.股.“躁動”指數並未釋放“春季躁動”啟動的信號。在結構層麵，短期角度，由於高股息板塊連續上漲，目前高股息資產相對全A換手率已經逐漸向高位35%閾值接近，存在過熱趨勢。雖然當前高股息不止，但2024年不止高股息。
所以，大概率短時間內也難出現持續的大量行為，但場內資金的活躍也可以推動量能的微幅擴增。近期指數日日新低，但單位量能呈現出典型的微增態勢，且持續多日已經構成區域性增量勢頭，也是比較強烈的階段性築底信號。
隻是沒有顯著的積極勢頭出現之前，都還難以形成合力。不過屢現脈衝式動作，這也是較強烈的信號。會繼續保持當前位置築底醞釀階段性反彈行情的積極預判，且策略上可以尋求低接布局的機會，不必懼怕持續暴跌不回頭。
但也要明確說明，個體的情況依舊難以評判，意外風險還是需要預防。這個部分，就需要個人有比較紮實的研究功力，做自己看得懂看的好的企業，做自己認為對的投資，不是自己研究過的企業，就不要亂碰了。
你在等什麼？我一直和大家說，等報複性反彈動作的到來！等增量資金信號出現，等持續性放量反擊動作，來改變當前的困境！一旦陽光出現，將黑暗的地方都照亮！所以那些給你一點陽光就燦爛的人，又打臉了！上交易日有多興奮，周四就有多悲痛！是不是？上交易日我就很明確告訴大家不要高興太早，是不是？麵對當前的大盤，要做好長征三萬裡的準備，在上麵還沒有發話之前，說明A.股.還沒徹底見底，遇上了，沒辦法！要做的就是持有手中的個股待漲。如果有資金可以適當底部加倉。彆灰心，彆沮喪，因為勝利隻屬於少數人，那就是耐得住嚴寒守得住寂寞的人。
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