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“借入的白銀現貨就是在做空，吃下跌收益；期貨則是做多，吃上漲收益，在同一時間對關聯標的進行反向操作，從而規避單邊風險。”
“當初我在買入34萬美金的白銀期貨時，同時賣出00萬美金的白銀現貨。等於是，我在用34萬美金買入了70萬盎司的白銀期貨的同時，我賣出了72萬7千多盎司的白銀。”
“後來銀價漲到23美元一盎司時，我在期貨上可以獲利2000萬左右。但相應的，我在現貨上就虧了，我不得不用23、24、甚至最高達到了29美元一盎司的價格，購入超過74萬盎司的白銀用以平倉我的空頭。為了平倉這一筆虧空，我花了一千八百八十多萬。最終的實際收益，其實隻有一百一十多萬...”
“等等，你買入34萬的白銀期貨，為了平衡風險，你做空了八百萬的白銀！這是不是有點小題大做了”
朱利安話語裡的邏輯不難理解，說白了，就是兩頭下注。
我即賭你漲，又賭你跌！就好像搖骰子時，我在單雙號上同時下注，那無論是你搖出來的是什麼結果，我總有一邊賺的，也有一邊虧的。
隻要保證這兩者之間的利差，是正向的，那自己就是賺錢的！
這個思維邏輯不難理解，隻是坐在車上，沒有辦法拿出紙筆驗算的時候，單聽數字，卡特本能地覺得這兩個數值之間差距有些大。
就好像，同樣壓住單雙號。正常人的邏輯，不應該是，差不多嗎然後在自己認為可能性更大的一方，稍微傾斜一點比重，以規避特麼每次都是盈虧平衡的尷尬局麵。
所以乍然一聽，34萬對標00萬，這...
“嗬嗬，對當初的我來說，這可是豪賭了！如果不是受限於我的資質問題，恐怕我還會貸得更多...”
朱利安嗬嗬一笑，感覺到卡特話語變多了，心知卡特已經將自己的解釋聽進去了。至於能不能接受，或者說，心裡有沒有釋懷不好說，可起碼，交流的渠道是比之前順暢多了...
“卡特，你要知道，對於空頭來說。要麵臨的是，有限的利潤空間和無限的虧損風險！就比如當初以美元每盎司拋出的白銀現貨，哪怕銀價下跌到無限趨近於0，我的盈利也隻有每盎司美元差一丟丟。就拿美元每盎司的盈利來算，最終收益也不過七百多萬。”
“而期貨呢，以當時的白銀期貨保證金000元來算，34萬美金，足夠我吃進340份合約了，一份合約5000盎司，總額就高達70萬盎司，假設是同樣程度的銀價下跌，我的虧損將會達到一千八百多萬，縱然有現貨做空的收益填補，差額依舊有一千一百萬美金之巨！”
“所以對那時候的我來說，用00萬美金做空白銀現貨去對衝做多34萬美金的白銀期貨，已經是在冒險了。當然，這裡麵我的操作也有瑕疵，平倉時機沒有平衡好，不然利潤應該不止一百來萬...”
“總之，情況就是這樣的情況。說實話，當時把，我覺得這些事沒有必要對你說，畢竟那時候你隻是我名下許許多多客戶中的一員，哪怕相比而言，你屬於比較優質的那種客戶，可本質上沒有區彆。”
卡特聞言有些沉默，的確，當時的自己和朱利安的關係可沒有如今這麼密切。即便是故意坑一把自己，也不是什麼令人意外的事情。
至於自己主觀感受上的憤慨也好，惱怒也罷，那都是自己的。和他有什麼關係和華爾街整個大環境有什麼關係
華爾街這地方，吃人才是常態...
“後來呢”
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