曹軍被趙雲單槍獨騎三入三出，如入無人之地，諸將皆覺麵上無光。
先鋒文聘新降，欲在曹操麵前建功，引軍急追，直至當陽橋頭。卻不見了趙雲，隻見一員大將倒豎虎須，圓睜環眼，手綽蛇矛，立馬橋上，正是張飛。
文聘見他單人獨騎，恐有埋伏，勒住戰馬，不敢近前。
其後未久，曹仁、李典、夏侯惇、夏侯淵、樂進、張遼、張郃、許褚諸將都至，簇擁曹操向前，立在一射之地，駐馬觀瞧。
張飛圓睜環眼，見曹操親至，也自有些發慌，但見其狐疑不前，遂厲聲大喝：我乃燕人張翼德也！誰敢與我決一死戰
話音剛落，又運足內力，陡發長嘯。那嘯聲如同山崩地裂，巨浪撲麵，良久不歇。
曹軍聞得此聲，無不體麻骨酥，幾乎站立不穩。吼聲未絕，張飛忽又吸氣，直衝著曹操大喝一聲，如同山崩。
曹操不知何故，尚自懵懂，護駕官夏侯傑卻知此功厲害，急忙縱馬，攔在曹操馬前。恰逢張飛一口真氣噴到，直把夏侯傑擊得肝膽碎裂，倒撞於馬下，登時身死。
夏侯傑屍身落地，曹操戰馬受到驚嚇，轉身而走，勒之不住。
後麵諸軍見主公回馬而走，大旗麾蓋一齊反向，以為前方落敗，一齊轉身狂奔。數千軍馬齊敗，一時棄槍落盔者不計其數，人如潮湧，馬似山崩，自相踐踏。
張飛見曹軍狼狽逃竄，不由嗬嗬大笑，即令拆了橋梁，去趕上兄長複命。
曹操因馬驚望西而走，張遼、許褚趕上，扯住轡環，這才駐足立定。曹操回頭不見張飛追來，知道必有蹊蹺，乃令張遼、許褚再回去探聽消息。
二將去了半晌，回馬還報，說張飛已拆斷橋梁而去。
曹操笑道：彼斷橋而去，乃心怯也，必無伏兵。傳令速搭三座浮橋渡河，火速進兵。
三軍得令，搭橋過河。趕至漢津，遠望江岸之上敗散軍馬奔逃，為首者正是劉備。
曹操下令：劉備乃是釜中之魚，阱中之虎，走投無路矣。眾將努力向前，擒此大耳兒者賞千金，封萬戶侯。
眾將領命，奮威追趕。劉備見曹操親引大軍趕至，在馬上叫一聲苦，不知高低。
正在這時，忽聽鼓聲響處，山坡後一隊軍馬飛出，當頭大將正是關羽。
曹操一見，大吃一驚，傳令大軍速止，以觀動向。又忽聞南岸戰鼓大鳴，舟船如蟻，順風揚帆而來。一人白袍銀鎧，立於船頭大呼：小侄來遲，使叔父受驚，其罪不小。
劉備聞言大喜，見那船頭之將正是公子劉琦，率引江夏水軍來到。
曹操大為驚異，急令擺開陣勢，心中打鼓。正在此時，號角聲聞，自江麵西南又有一隊戰船乘風而至。船頭一人綸巾道服，正是諸葛孔明，背後立著孫乾。曹操見接應之軍前後洶湧而至，自己又無水軍相助，隻得下令退軍，轉往奪取江陵。
劉備與雲長、劉琦、孔明合兵一處，終得脫險。乃令關羽引五千軍屯於夏口，自與公子劉琦回兵江夏，整頓戰船，收拾軍器，為掎角之勢，以抵當曹操。
回到江夏之後，劉備檢點人馬，陳到所率西涼精銳損失不多，隨行百姓大半為曹軍所擄，自己兩個女兒和軍師徐庶之母也被一並擄去。
回想此生征戰無數，唯此次之敗最險，不由唏噓淚下。
劉備雖悲，不如伏龍先生徐庶心中之慟。徐庶至江夏之後，每日獨處一室，不言不語，間或向北號哭，情不能禁。
孔明知其心意，遂單獨與其私談：賢卿至孝，因思老母困於曹營；卻又曾受水鏡先生之托輔佐於我，實處兩難之地，無以自遣。我有兩全之策，唯卿擇之。
徐庶聞言止哭，問道：何謂兩全之策
孔明：今有皇叔玄德及公子劉琦相助，又有兄長子瑜在江東呼應，天下大局已在掌握。唯有許都朝廷之中，尚無通風報信之人。卿不如即以母親被擄為名，竟辭皇叔以投曹操。
徐庶聞言大驚，再拜言道：某聞忠孝不能兩全，則舍小孝以全大忠可也。殿下命臣往投曹操，得非陷臣於不忠之地哉！
孔明：非也。古人雲忍辱負重，為天下不能為之事者，今日是也。以卿之大才，曹操望之若渴，且為天下大業，連賈詡及張繡尚且能容，何況於你卿此去投曹，隻不為之設計可也，切記相助我弟劉協，不忘興複漢室。此謂身在曹營心在漢，可得忠孝兩全。
徐庶聽了，心中大定，次日即向劉備辭行：某欲與明公一起創造王霸之業，所憑恃者，唯此心也。但某現在方寸已亂，對主公已然無用，所以請求從此告彆。
劉備知道挽留不住，隻好答應，乃置酒與徐庶餞行。徐庶因同郡好友石韜字廣元，此番亦在逃難人群之中，請其與己同行，劉備允之。
臨行之時，孔明再三囑咐，徐、石二人牢記在心，就此拜彆北去。
鏡頭轉換，按下劉備，複說曹操。
曹操見雲長、劉琦及孔明三路接應劉備，自己因無水軍難以阻擋，恐被玄德奪了江陵，便星夜提兵，趕赴江陵而來。
江陵守將乃是荊州治中鄧義，彆駕劉先，自料不能抵敵，遂引荊州軍民出郭投降。曹操入城安民已定，投降眾官各有封賞，賜以重爵。檢點當陽一戰俘虜，見有二女頗具姿色，當場問之，竟是劉備親生之女。
曹操雖然好色，但因其父而厭之，隨將二女賜予虎豹騎首領曹純，令為其妾，以羞劉備。
字幕：兩年之後，曹純便即病死，劉備二女又被送進銅雀台侍奉曹操，此是後話。
封賞江陵降官已罷，曹操連日筵宴，慶賀得了荊襄，平定中原。這一日酒罷閒坐，卻見程昱引一道人來見，稟道：丞相萬千之喜！前因當陽大捷，徐元直老母為於禁所得，被在下供養私宅。元直乃天下至孝之人，為此辭了劉備來投丞相，尚請丞相委以重用。
曹操直從座間跳了起來，衝徐庶一揖到地，說道：先生不棄來投，操之幸也！可暫為中郎將，參讚軍事，待日後有功，再行封賞。
徐庶謝過曹操，即到程昱府中，拜見母親，母子抱頭痛哭。從此即於曹操帳下效力。
曹操在江陵歇兵一月，乃與一班謀士及眾將商議：劉備已投江夏，勢窮力孤，不足為患。但恐其向東結連孫吳，據大江之險抗我。若依諸公高論，當用何計破之
荀攸上前進言：荊州七郡，我今已得其半，大振兵威，江東孫權必定喪膽。丞相隻需遣使馳檄江東，請孫權共擒劉備，許他共分荊州，則孫權必殺劉備來降。
程昱諫道：某以為此計不然。孫權新任江東之主，自料不能獨擋我軍；劉備雖然新敗，卻向有英名於天下，兼其手下關羽、張飛、趙雲皆是萬人之敵。孫權手下亦有能人，必力勸聯手劉備，以禦我軍。為今之計，當馳令徐州刺史臧霸，命其扼長江威鎮江東，使孫權不敢輕動；丞相則儘全力攻取江夏，以擒劉備，然後沿江而下再取孫權，此萬全之計也。
曹操思之再三，聽從荀攸之計。一麵令陳琳撰寫檄文，遣使赴東吳約會孫權；一麵計點馬步水軍三十餘萬，水陸並進，船騎雙行，沿江而下。
最後轉問徐庶：我欲令臧霸率徐州之眾，以為合後，請先生為其軍師，未知可否
徐庶：承蒙明公信賴，庶敢不從命！
由中卻是大喜，暗道今番非但自己可以免遭兵災，連臧霸徐州之兵亦可全師幸存。於是欣領印綬，拜彆母親，引親軍十數人，往徐州而去。
曹操派兵已畢，手撫程昱之背說道：當初兗州之敗，若非聽從先生計謀，舍命保住東阿三縣，我又怎有今日劉備孤窮之徒，孫權乃是孺子，不足當先生之憂。
程昱獻計，今番首次為曹操所拒，心中暗道：知足不辱，如今是我急流湧退之時矣。
於是繳還兵符印信，托病不出。
畫外音：曹操帳下諸將，皆是陸戰雄才，唯有臧霸經營徐州及東海多年，頗習水戰，程昱故此力薦。但曹操卻知臧霸與劉備交情匪淺，又懷疑前番徐州之戰，臧霸有私放劉備之嫌；更因於禁曾殺臧霸部將昌豨，恐其二人內鬥，故此不納程昱之策。
鏡頭轉換，按下荊州，再說江東。
孫權屯兵柴桑，聞報劉備新敗，曹操奪取江陵，急忙召集謀士，商議禦守之策。當時群英畢至，唯缺水軍都督周瑜，在鄱陽湖訓練水師未回。
江東君臣正在議論之時，有中軍護衛郎將報進，呈上曹操檄文。
孫權見檄文出言狂傲，頗露威嚇之辭，不動聲色，當下遍傳群僚，遂問對策。
長史張昭率先奏道：曹操挾天子以征四方，我若以力抗拒，則名不正而言不順。將軍可以抵抗曹操者，長江天險也。今曹操占有荊州，長江已與我共有，而雙方眾寡，又不能相提並論。因此依我愚見，迎接曹操投降朝廷，方是萬全之策。
陸績、步騭、虞翻、程秉等人隨聲附和，一齊稱是。
顧雍、諸葛瑾見此情狀，因思及少帝所托，皆都緊張萬分。諸葛瑾不宜當麵反駁張昭，因見身側便是魯肅，於是提起腳來，輕輕踢其足跟。
魯肅明白諸葛瑾用意，奮然站起，上前奏道：諸君皆是誤國之論，葬送江東三世基業之語！荊州與我江東鄰接，江山險固，士民殷富。此乃帝王之資，焉可拱手讓人主公若與劉備聯手，將曹操趕回江北，分荊襄而有之，則鼎立三分，其勢成矣！
孫權：好卻是好。但荊州劉氏與我江東孫氏乃是世仇，如何聯手
魯肅：與將軍為仇者是為劉表，並非劉備。今劉表已亡，公子劉琦尚在，全憑劉備相助。魯肅請命往江夏吊喪，說劉備撫率劉表眾將，與我江東同心一意共破曹操，此為上計。劉備為曹操所逼，處於孤窮之境，必然喜而從命，則大事可定。
顧雍與諸葛瑾聽罷，率先出班，附和稱是。黃蓋、韓當等武將更是大聲叫好，張昭卻氣得臉色發黃。孫權聞言大喜，不看張昭臉色，當即派遣魯肅為使，齎禮前往江夏吊喪。
卻說劉備至於江夏，一邊招撫敗散舊部，一邊思念伏龍先生徐庶，兼且牽掛二女下落。這一日獨坐衙署，忽報徐州有人到來，呈上臧霸密書。其書略雲：
今曹兵欲傾巢南下，某為後軍總領，伏龍先生卻為某之軍師。若遇大戰之時，定設法為皇叔提供方便，至不濟亦可效徐州之戰，於危急時放皇叔與臥龍先生一條生路。皇叔兩位愛女為曹軍虎豹騎所擄，曹操賜婚於虎豹騎統領曹純，極為善待寵愛，亦請勿念。
玄德觀罷其書，淚流不止，命將諸葛亮請至廳中，將書信遞與孔明，請其定奪。
孔明：今江陵已失，曹兵傾巢南下，決戰乃不可免。我欲聯吳抗曹，公謂如何
劉備：那江東孫氏與我兄景升乃是世仇，恐其不肯聯手。
孔明笑而不答，卻又問道：這曹純是何等人物，公可知道
劉備：乃是曹仁胞弟，可謂英才，遠勝曹洪。其十四歲喪父，後繼承家業，能以綱紀持家，督禦仆從，管理家業不失條理，鄉人謂其才乾過人。又尚學敬儒，年未弱冠即任黃門侍郎，並非借其從兄曹操之勢。曹操舉兵討董之時，曹純到襄邑募兵，擇其精良者編為虎豹騎，以為曹操貼身禁衛，河北之戰時屢立大功。北征遼東時，在白狼山以虎豹騎衝擊烏桓軍陣，烏桓騎兵無法抵擋，蹋頓單於便被張遼斬殺。
孔明：我聞曹純經過長阪坡一役，因功受封高陵亭侯，食邑三百戶，甚為曹操重用。公之二女為其所得，若蒙善待寵愛，倒也算得個收緣結果，明公勿憂！
劉備聽罷，低頭歎息一回，遂重賞來使，使其回報臧霸，約為聯盟，並致謝意。
曆史真相：曹純後在赤壁之戰中，為掩護曹操逃走華容負傷；回至南陽後傷重不治，遂於建安十五年去世。其後虎豹騎無主，即由曹操直接帶領。魏文帝曹丕即位後，追諡曹純為威侯，其子曹演即是劉備長女所生，得以繼嗣父爵，官至領軍將軍，進封平樂鄉侯。
孔明見臧霸使者離去，遂命人請來公子劉琦，商議聯孫抗曹大計。因對劉備說道：所謂孫劉世仇，因景升與黃祖皆歿，不為大事。我兄諸葛子瑜與師兄顧雍現在江東，皆為重臣，必能說服孫權與我聯手抗曹，近日便有人來。
正說至此，門軍入報：江東孫權差魯肅過江，前來吊喪，船已傍岸。
孔明笑道：如何大事濟矣！公子可親到江邊，迎接魯肅入城吊喪，後與我等相見。
劉琦遵命，大張儀仗去了。
劉備大服孔明，讚道：先生隱居深山，卻是廣積人脈，處處布置眼線。於荊州則有伊籍、魏延，江東則有子瑜、顧雍。伏筆千裡，不動聲色，雖薑尚、伊尹，不過如此也。
魯肅入府吊喪，致祭已畢，隨公子劉琦到至正廳，與劉備、孔明相見敘禮。因見劉備形象奇偉，雙手過膝，不由暗自稱羨；又見孔明龍姿鳳表，更是暗暗吃驚。
又與孔明談論天下大勢，聽其所論恢宏大量，字字珠璣。魯肅喜不自勝，暗道：玄德有此大才相佐，若與其聯手以抗曹操，大有勝算，真是天佑我江東！
孔明亦暗讚魯肅遠見卓識，彼此傾慕。
寒喧一番，魯肅轉入正題：今曹孟德大舉南下，劉豫州當陽新敗，此後打算何往
劉備依照先前與孔明所議，佯言道：蒼梧郡太守吳巨是我老友，早有書來相邀，隻因路途迢遙，未及起行。如今兵敗失地，無處立足，隻得前去投奔。（本集完）