廣西越南之地，風雲乍起。
征側與征貳姊妹聚眾起義，一舉占領交阯郡，九真、日南、合浦等地紛紛響應。
畫外音：當年秦始皇一統六國之後，複又派兵南下，征服嶺南地區及越南中北部，從此設置交趾郡。秦末動亂，嶺南就此脫離中原朝廷，宣布獨立；漢武帝發兵平滅南越國，並在今越南北部地方設立交趾、九真、日南三郡。交趾郡治交趾縣，位於今越南河內。漢武帝在全國設立十三刺史部，將交趾七郡分為交趾刺史部，至東漢初期後稱為交州。當時嶺南地區大都是茫茫原始叢林，土著風俗異於中原，很多部落還處於母係社會，刀耕火種過活。秦漢官吏征發勞役及征繳賦稅，當地人不服王化，一直心懷叵測，欲圖獨立。
鏡頭閃回，敘述征氏姐妹由來。
字幕：征側、征貳，交趾郡麋泠縣（今越南河內）人，其父乃是部族雒將。
征側、征貳麵貌尋常，身材長大，力舉千鈞，霸占一方。征側嫁與朱鳶人詩索為妻，卻不安家室，惟與妹征貳玩刀耍槍，練習武藝。
期年之後，征側練得刀槍純熟，自謂技藝無敵，於是號召徒眾，待機而發。
交阯太守蘇定執法嚴苛，飭令繳械散眾，不得執兵生事。適值征側丈夫詩索犯罪，蘇定將其擒獲，依法斬殺。
征側、征貳借此契機煽動土著，起兵造反，一舉打敗官軍。
蘇定不敵亂軍，率部出走，南方由此大亂，征氏姐妹趁機攻占交趾郡。南方土著紛紛響應，由是九真、日南、合浦諸郡皆叛。
征側既占交趾，於是就便設置百官，建立政府，自封女王，令妹征貳為大將。
閃回結束，二征起兵消息傳至洛陽，禦史抱本上奏天子。
光武帝劉秀聞報大怒，遂下詔旨：如此亂臣賊子，不加殄滅，何以揚我大漢國威傳朕旨意，詔命伏波將軍馬援為帥，扶樂侯劉隆、樓船將軍段誌為副，立即率兵前往鎮壓。
馬援、劉隆、段誌：諾，為臣領旨！
三將領命，遂率漢兵八千辭帝出京，誓師發兵。
到至越南，又征調交阯兵一萬兩千，並發兩千艘車船，水陸並進，率軍鎮壓。
軍至合浦，段誌得病，死於軍中。
馬援令弁目護喪歸葬，自與劉隆並領水軍南下，水儘登岸，辟山通道，於建武十八年春到達浪泊。於是兩軍相遇，對陣交鋒，金鼓連天。
相拒兩三個時辰，蠻眾敵不過漢朝百戰雄師，大敗而走，勢若散沙。
征側與征貳至此才知王師厲害，隻得率引殘部覓路逃走，回守交阯城。
馬援驅軍追殺，斬首數千級，收降萬餘人。漢軍趁勢追至交阯城下，四麵圍攻。
征側自覺孤危，即與征貳商議：我姐妹奮臂一呼，遠近響應，不到數月，得六十餘城。滿望殺往嶺北，進據中原，哪知中朝精兵猛將，銳不可當。今坐困危城，如何是好
征貳答道：據妹子看來，此城斷不可守。不如奔往金溪穴中，扼險自固，就使漢軍似海，猛將如雲，亦不能搗破此穴。待他糧儘引退，我等複出，再據此城，不亦可乎
征側點首：此計甚善，便依妹子之策。
於是打點糧食行裝，引眾棄城夜遁，逃奔金溪營壘。
馬援聞知，率眾力追，行抵金溪，三麵圍打。
此後連戰數陣，蠻眾傷亡慘重，其餘多半潰散。征側、征貳兩姊妹倚仗熟悉地理，拚命殺出重圍逃走，進入金溪穴中，固守不出。
金溪洞甚為深邃，三麵都有大山包住，隻有一口可通山外，倨高臨下，險仄異常。
征側命令部眾：你等堵住穴口，輪流把守，性命交關，各須小心在意。
部眾：諾！
征貳：你眾人聽著！此洞隻此一個入口，可謂一夫當關，萬夫莫開。那馬援便有雄師百萬，亦難奈我何。待漢軍糧儘退兵，我等便可複奪交阯城，越南仍是我等天下。
部眾：諾！
鏡頭轉換，三日之後。
馬援率眾到至，命在洞穴之前五裡下寨。然後擂鼓聚將，共議攻伐之策。
哨馬來報：啟稟大帥，征氏姐妹及其殘部，皆入此金溪洞中，固守不出，請令定奪。
馬援：除此正麵洞口，可有彆途入穴
哨騎：末將曾詳細察視四周，見除穴口之外，更無他途可入。
副將：此乃煙瘴頻發不毛之地，依末將之計，不如暫時退兵。
馬援：某自航海南來，費儘千辛萬苦，得入此地，倘畏難即退，豈不是儘隳前功
副將：然則不得其門而入，如其奈何
馬援：傳我將令，命軍士隨山伐木，就穀口築起巨柵，容納全師；再命遊騎巡弋四圍，截虜蠻眾，得其俘虜詢問路徑。或有一線可通，便好令他向導，搗殺進去。
副將：諾，末將遵命！
大軍一住半月，山中竟無人跡出現；更兼山上瘴氣熏蒸，軍士觸瘴致疾，近半病倒。
馬援抱定主意誓滅此虜，勉令將士圍住穀口；一麵分兵略定各郡，收聚糧食，輸運軍前。
鏡頭轉換，金溪洞中。
征側姊妹以為漢軍無法入洞，糧儘定必速退；且自己洞穴中備有糧草，足資一年，但教安心耐守，自可解圍。因此每日在洞中大宴諸將，不以漢軍為意。
不經意間，已至歲暮年闌，新春將至。
守路小蠻來報：漢兵尚在穀外扼住，未曾退去。
言猶未畢，司糧官來報：洞內糧食已將告罄，請女王早做預備。
征側聞此，不由心中驚慌，臉上變色。
馬援擁眾洞外，眼見糧草轉運艱難，又逢將士年底思鄉，亦生退兵之意。
正要傳令三軍拴束行裝，準備退兵，忽見巡哨騎兵入帳來報：元帥，大喜，大喜！
馬援：有何喜事
哨騎：末將今早潛往山中巡哨，發現在洞側山隙之中，有一股暗泉湧動，自草叢中流入洞內，川流不息。經末將仔細探察，此正是入洞唯一水源也。
馬援大喜，以手加額道：此真是大漢天子鴻福，我三軍之幸！劉將軍何在
副將劉隆上前施禮：末將在。
馬援：請將軍率精兵一千，引其水道流向他處，不得入洞。殄滅叛軍，便在此舉。
劉隆：得令！
於是領令出帳，引兵而出，堵塞入洞水源，將水流引向山穀之內。
自此之後，涓滴泉水不見流入洞穴。未過三日，征氏姊妹及萬餘蠻兵又饑又渴，無可為生，一時軍心大亂，再無固守之誌。
勉強過了殘冬，乃是建武十九年春正月，征側、征貳不能再伏穴中，隻得驅眾殺出。眾蠻兵已是困憊不堪，沒奈何硬著頭皮，衝出穀口。
漢兵早已出柵列陣以待，見一個殺一個，見兩個殺一雙，直殺得蠻眾又複倒退入穴。
馬援知道蠻眾不濟，傳令眾軍向洞內呼喊：投降免死，頑抗殺絕！
蠻眾聽得清楚，一齊拋去兵械，匍匐出洞乞降。
過了半晌，蠻兵儘出，惟征側、征貳不見出來。
馬援見二征不出，遂令蠻兵為向導，自引五百人入洞，前往搜索擒拿。
二征舍命格鬥，數百名漢軍將士竟然拿她二人不下，且有十餘個被其姐妹砍傷。馬援又驚又怒，欲待親自上前格鬥，家將馬濤急忙上前攔住。
馬濤諫道：家主何必如此有道是殺雞焉用宰牛刀，有事小人服其勞。
馬援奇道：賊人如此凶悍，你有何能，敢發此大言
馬濤笑道：兵法有雲：逢強智取，遇弱活擒。小人自有妙策降她，家主稍待自知。
於是點手聲喚三五個同伴，轉身出洞。
未至片刻，馬濤與同伴各自背負大盤絞索入洞，呐一聲喊：漢軍諸位將士閃開！
諸將聞呼，果然皆都退後。
馬濤又喊：諸位兄弟，各祭法寶！
諸同伴聞言而動，各將背上絞索甩出，扔在征氏姐妹腳下。
馬濤抽刀在手，佯作上前邀戰。征側、征貳姐妹怒發，縱身撲至。因隻顧前麵，顧不得腳下，故皆都踏著地上繩索，撲通連聲，被絆跌倒在地。
征貳撒手扔刀，口中叫道：漢人行此奸計，令人不服！
馬濤哪裡管她狂呼亂叫急揮漢軍上前縛住，扛至洞外，推至馬援麵前。
馬援不住搖頭笑道：好小子，真有你的！隻是勝之不武，惹人恥笑。刀斧手何在
刀手：在！
馬援：將兩人推出，一同梟首，傳首洛陽。
刀手：諾！
鏡頭閃進，漢軍四出征伐。征氏姐妹既已伏誅，馬援便率兩萬多人進擊其餘黨都羊等眾，從無功一直打到巨風，斬俘五千多人，平定嶺南。
馬援上書報捷，並奏天子，請另析西於縣為封溪、望海二縣。
光武帝劉秀覽奏大喜，立即詔準，並命馬援管理交阯各郡政務。
馬援奉旨而行，於是每到一處，都組織人力，為郡縣修治城郭，開渠引水，灌溉田地，便利百姓。又修正越律與漢律相互矛盾之處，並向當地吏民申明，以便約束蠻族。
畫外音：從此之後直到漢末，近二百年間，交阯各郡蠻民始終遵行馬援所申法律，所謂“奉行馬將軍故事”，便成官民口頭禪語。
馬援平定二征反叛，命在漢南邊疆豎立銅柱以為界標，上鐫銘文：銅柱折，交趾滅。
越人懷念征氏姐妹，怨恨銅柱，於是每過其下皆以瓦石擲之，遂成石丘。
建武二十年，馬援率部凱旋，回師洛陽。
光武帝親迎王師歸來，傳令犒賞出征將士，並下詔旨：敕封馬援為新息侯，食邑三千戶；並欽賜兵車一乘，朝見之時位次九卿。
馬援跪倒謝恩，三軍將士齊呼萬歲。
平陵人孟冀時為天子特使，奉旨至營犒勞三軍。將牛酒金帛發放已畢，馬援便在中軍帳中排擺酒宴，接待天使。酒過三巡，馬援見孟冀麵帶憂色，心中好奇，便開口詢問。
馬援：我今凱旋歸來，公既奉天子詔命前來犒軍，神色間卻因何鬱鬱不樂
孟冀：將軍不知，今匈奴、烏桓襲擾北邊，非但在下，扶風及平陵吏民皆不勝其憂。
馬援聞說，擊案而起道：竟有此事！老朽這便上表，自請擊之。
孟冀：將軍南征方歸，天子豈肯再勞北伐
馬援：男兒要當死於邊野，以馬革裹屍還葬耳，何能臥於床榻，死在兒女子手中邪！
孟冀：壯哉，伏波將軍！為烈士者，當如是矣！
酒宴既罷，孟冀告辭而去。馬援遂寫奏表，遣使送往洛陽。其奏略曰：
今匈奴、烏桓犯邊，三輔受侵。臣恐皇家陵園不能保全，請求率兵出征，必斬虜首以還！
光武帝覽表大喜，擊案讚歎，當即準奏，並下詔書：命伏波將軍馬援為三軍統帥，屯兵襄國，北擊匈奴、烏桓。並令朝中百官祭祀路神，皆到襄國大營，替朝廷為馬援餞行。
鏡頭轉換，漢軍襄國大營。
朝廷文武百官既奉聖旨，於是成群結隊，皆至中軍大帳，為征北大帥餞行。
馬援與眾官分彆見禮，各致寒暄問候。忽然看見黃門郎梁鬆、竇固皆在，臉上變色。
字幕：梁鬆，字伯孫，太中大夫、武威太守梁統之子，娶光武帝女舞陽公主為妻。竇固，字孟孫，武威太守竇友之子，娶光武帝女涅陽公主為妻。
梁鬆、竇固見伏波將軍眼光掃向自己，於是上前見禮，滿麵堆歡。
馬援對二人不假辭色，以長輩口吻勉責道：我與你二人之父，皆為多年故友。因聞富貴無常，居高而危。你二人身居高位，且近帝側，須為官謹慎小心！
二人當眾官之麵受此訓斥，不由麵紅耳赤，躬身答道：老叔父教訓的是，晚輩凜遵。
雖然口頭唯唯，心下實為不悅。
與眾官宴罷，馬援遂率三千騎兵出高柳，先後巡行雁門、代郡、上穀等地。
烏桓哨兵發現漢軍到來，急忙回報首領。
諸部首領聞說是新息侯馬援來伐，不敢迎戰，各率部眾紛紛散去。
馬援追擊數百裡，因忽然身患疾病，隻得止兵，無所斬獲而還。
光武帝聞說馬援有病，命黃門郎梁鬆為使，代表朝廷前往軍中視疾。
梁鬆入臥，在床邊向馬援行禮。馬援並不回禮，但頷首作答。梁鬆大怒，憤憤而出。
馬援長子馬廖送出梁鬆，複入臥室，對父親說道：梁鬆乃是陛下女婿，貴重朝廷，公卿以下莫不懼之。今又奉帝旨而來，大人為何獨不答禮
馬援說道：我與其父梁統乃是故交，其雖顯貴，怎能失其長幼之序
鏡頭轉換，西南平定未久，東北戰亂又起。
建武二十一年，烏桓、匈奴、鮮卑軍聯合侵擾北邊。