此時已改口稱殿下，而不稱陛下。劉賀無奈，隻得奉命來至後宮，見太後身披珍珠綴成短襖，盛裝坐於帷帳之中，數百衛士皆持兵器環衛，期門武士持戟守衛台階，排列殿下。
群臣按序入殿，奉旨官傳詔：命昌邑王俯伏聽詔！
劉賀至此，隻得下階拜倒。霍光出班，呈上諸臣聯名奏章，尚書令當庭宣讀：
高皇帝創建漢業，故稱太祖；文皇帝仁慈節儉，故稱太宗。五刑律製，罪無過於不孝。周襄王不能奉母，《春秋》責之。昌邑劉賀未告高廟而受大命，是不可繼承上天意旨，應當廢黜。臣請禦史大夫蔡誼、宗正劉德、太常蘇昌，以及太祝，備太牢以告祭於高廟。
皇太後聞罷，當即下詔：準奏。
霍光上前，命昌邑王跪拜接受詔令。
昌邑王兀自不服，說道：朕聞天子隻要有諍臣七人，即使無道，也不失天下。
霍光冷笑道：皇太後已下詔令廢黜，殿下哪裡還是天子！
上前解其璽綬，捧獻太後，扶昌邑王下殿，走出金馬門，群臣送行。
昌邑王這才知道大事已去，向西拜道：我愚昧不明，不堪擔當漢朝重任。
霍光送到昌邑王府邸，告罪道：殿下自絕於上天，臣等怯懦無能，不能自殺以報。臣下寧負大王，不敢有負社稷。願大王自愛，臣將再不能侍奉殿下矣。
言罷大哭。部從上前扶起大將軍，離開昌邑王府而去。
回到大殿，群臣遂又上奏：自古被罷黜放逐之人，都需流放邊遠之地，不使其乾擾國家政令。臣等請求，將昌邑王劉賀，遷到漢中房陵縣。
太後不忍，詔令劉賀回到故國昌邑，並賜湯沐邑二千戶，將哀王劉髆家財全部歸還。對劉髆四個女兒，也各賜湯沐邑一千戶；昌邑國被廢除，降為山陽郡。
昌邑國群臣由於未儘輔佐教導君臣之誼，使昌邑王誤入歧途，因而全部獲罪。霍光命將昌邑國臣全部誅殺，共殺二百多人。隻有郎中令龔遂與中尉王吉，因曾多次規勸昌邑王，得以免死，但被剃去頭發，判處四年徒刑。
眾臣赴死，都哭喊道：當斷不斷，反受其亂。昌邑王被奸臣叛除，非天意乎！
劉賀被廢，霍光尊立漢武帝曾孫劉詢為帝，是為漢宣帝。
劉詢原名劉病已，字次卿，故太子劉據之孫，史皇孫劉進之子。因忌憚劉賀，期年後乃派密使，賜山陽太守張敞璽書：謹防盜賊，注意往來過客。卿亦秘為，休泄此詔！
張敞會意，於是回奏：昌邑王居住舊宮，奴婢百八十三人，閉中門，隻開小門出入。每日差役到街采買，晨送食物入內，此外不得出入。專委督盜另管巡查，注意往來行人；得以宮中庫資雇人為兵，防備盜賊，以保宮中安全。
地節四年九月，張敞前去王府察看，見昌邑王臉色很黑，細目，鼻尖而低，少胡須，身材高大。因患風濕病，行走不便。穿短衣大褲，戴惠文冠，佩玉環，插筆在頭，手持木簡趨前謁見。張敞與其坐在庭中談話，見其妻子奴婢。因欲察其心意，乃以隱言為喻。
張敞：昌邑境內，何多梟鳥
劉賀：昔我西行到長安時，此地無梟。歸時東行至濟陽，就聞貓頭鷹叫聲。
張敞：庭中持轡者，未知何人
劉賀：是小王世子。其生身之母，乃是嚴長孫之女兒也。
原來執金吾嚴延年字長孫，其女羅紨，乃為昌邑王前妻。張敞見昌邑王狀似白癡呆傻，遂命侍從，錄其子女名籍，製奴婢、財物簿冊，以備上報。
張敞：殿下令尊昌邑哀王，遺有歌女、舞女張修等十一人，既無子女，又非姬妾，沒有官職。昌邑哀王既崩，理應釋其回家。
劉賀：中人留守陵園，以伴先父魂靈，有何不可病不必醫，殺不必罰，自生自滅可也。我本欲其早死，太守何必欲釋其回家耶
張敞歎息：可見昌邑王此人，天性就喜好敗亂傷亡，終無仁義之心。
由是將劉賀現狀寫成奏折，馳報長安，由丞相禦史轉呈天子。漢宣帝覽奏，因此知道劉賀不值忌憚，遂批準將故昌邑哀王所遺歌女張修等，釋放寧家。
元康三年，漢宣帝封劉賀為海昏侯，就國於豫章郡下轄之縣，食邑四千戶。不許祭祀宗廟，免其入朝。劉賀封侯四年，便即去世。
鏡頭閃回，敘說漢宣帝劉詢。
宣帝因是武帝曾孫，故號為皇曾孫，又小名病已。出生數月之後，即逢巫蠱之禍。
江充陷害太子，劉據兵敗，攜兩子出奔。長子劉進為安置幼子劉病已，而未隨父亡走。至太子劉據自儘而死，太子妃史良娣、長子劉進及妻王翁須、女兒皇女孫皆在長安遇害。
太子皇孫姬妾家人皆被處死，唯劉病已逃過大難，被收係長安府邸中臨時所置官獄。
巫蠱之禍案發，邴吉以廷尉監身份被征召到京城長安，武帝詔令其到郡邸獄，追查巫蠱之事。邴吉知道衛太子無罪，更為皇曾孫無辜收監難過，便讓女囚胡組、郭征卿二人，於淨室之內哺育劉病已，私下給其衣食，看護甚周。
後元二年春二月，劉病已不滿五歲，漢武帝病重，往來於長楊宮、五柞宮之間。
有望氣者入宮，進言說長安監獄中有天子之氣。漢武帝便遣內謁者令郭穣，將長安二十六官獄中犯人，不分罪過輕重，一律殺掉。郭穣夜至官獄，邴吉緊閉大門，不使其入。
郭穣：奉天子旨意，來殺獄中犯人，請廷尉監休要阻我。
邴吉：皇曾孫在此。常人都不能無辜被殺，況皇上曾孫乎！
郭穣聞此，便不敢入。饒是如此，邴吉亦不敢稍有大意，一直坐守到天亮。郭穣隻好回去報告漢武帝，並趁機彈劾邴吉。
漢武帝此時方知己有曾孫在世，於是說道：此乃上天安排，我豈能違之。
因而非但禁止殺害皇孫，而且大赦天下。郡邸獄諸犯因其大赦，皆都得以出獄。
其時劉病已保姆胡組雇期已滿，申請回家，皇曾孫戀戀不舍，啼哭不止。邴吉便自己出錢雇傭胡組，命與郭征卿再撫養皇孫數月；又出自己俸祿，供給皇孫衣食。
既逢大赦，邴吉便將劉病已送到其外祖母史良娣家，交給史良娣兄長史恭撫養。史恭母親貞君年歲已老，看到皇曾孫孤苦零仃，想起女兒慘死，就親自照看這個重外孫。
其後邴吉升為大將軍長史，被霍光十分看重，使入朝為光祿大夫給事中。
武帝臨終前留下兩道遺詔，一道為霍光、上官桀、金日磾封侯，另一道命將劉病已收養於掖庭，並令宗正將皇曾孫錄入皇家宗譜。
漢昭帝始元二年，劉病已從史家搬出，被養於掖庭，宗室地位得到朝廷承認。掖庭令張賀曾是劉據家吏，懷念故主，對劉病已體貼入微，自己出錢為其延請師傅讀書。
劉病已年長，張賀向其弟張安世稱讚皇曾孫材質俊美，欲將孫女嫁其為妻。當時張安世任右將軍，與霍光共同輔政。幼子張彭祖又與劉病已同席讀書，故此交好。
張安世認為少主昭帝在位，猶恐佞人疑忌，怒斥其兄，張賀由此惕然，議親之事作罷。
時有暴室嗇夫許廣漢，生有一女許平君，年十四五歲，許予內者令歐侯氏之子。當該出嫁之時，歐侯氏之子卻突然暴死。許廣漢妻以為女兒命運克夫不祥，求人占卜。
卜者卻說：我觀令女許平君，此生必將大貴。
張賀聽聞此事，便自出家財，替劉病已聘娶許平君，許廣漢貪其財禮，喜而從之。由是劉病已便娶許平君為妻，次年便生一子，取名劉奭。
劉病已少時，曾向東海人澓中翁學習《詩經》；但也喜歡遊俠，鬥雞走馬，廣為交結。雖養於掖庭之中，亦常常出行宮外。因屢次在長安諸陵、三輔之間遊曆，常流連於蓮勺縣鹽池一帶，尤其喜歡跑到祖父劉據博望苑以南杜、鄠一帶，光顧兩縣之間之下杜城。
其從市井遊嬉當中，深切體會民間疾苦，也因此學會辨彆閭裡奸邪，探查吏治得失。
畫外音：據《漢書宣帝紀》記載，皇重孫劉病已身有異相，遍身上下長毛。婚後住在未央、長樂兩宮之間尚冠裡，臥處不時有光明發出。凡被其所光顧店鋪，立刻生意火爆，其自己並不知道原因。由是民間爭相哄傳，將其描繪成能帶來好運之財神爺。
閃回結束。昌邑王劉賀荒淫被廢，大將軍霍光命宗正查閱宗室族譜，方知故戾太子劉據竟遺有嫡孫在世，乃與眾臣商議。太仆杜延年因知劉病已德美，勸霍光立其為帝。
邴吉趁機奏道：臣私聞坊間百姓議論，宗室諸侯皆名聲不佳。而武帝曾孫居於掖庭，今已十**歲，精通經術，才能非凡；行止安閒，而氣節操守平和。望大將軍慎重商議，並請占卜休咎。如不便使其陡然顯貴，可先命入宮服侍皇太後，使天下知其好處，然後再定決策，則天下之幸，萬民無不感激大將軍者。
霍光信之，乃上奏太後：禮者，人以尊重祖先，敬奉祖宗事業而定也。先昭帝無嗣，應擇庶支子孫賢德者為嗣。有武帝曾孫名病已，遺詔令由掖庭照管，今已十八歲矣。幼曾從師，學習《詩》《論語》《孝經》，操行節儉，慈仁而愛人，可奉承祖宗大業，統馭天下臣民。臣光等上奏，不勝惶恐之至，伏惟聖裁。
上官太後覽奏，想起戾太子冤死之慘，當即準奏。遂派宗正劉德到曾孫尚冠裡住處，賜禦府衣冠；複命太仆用軨獵車奉迎曾孫，到宗正府齋戒行禮。
七月庚申日，劉病已進入未央宮，朝見皇太後，先封為陽武侯。隨即群臣奉上璽綬，擁立劉病已即皇帝大位，謁高廟，改翌年為本始元年，是為漢宣帝。九月，大赦天下。
十一月壬子日，立許平君為皇後，並賜吏民金錢。上官太後由此歸政於宣帝，自己由未央宮搬至長樂宮。大將軍霍光叩請還政於君，宣帝謙讓再三，仍委霍光以大任。
宣帝元年五月，鳳凰聚集於膠東郡、千乘郡，大赦天下。
六月，漢宣帝為曾祖母衛子夫、祖父劉據、祖母史良娣、父親劉進、母親王翁須議諡號，設置墓地園邑。又褒賞大臣，敘擁立之功。
詔命：太仆杜延年有定國安宗之功，功比朱虛侯劉章；大將軍霍光功過太尉絳侯周勃；車騎將軍張安世、丞相楊敞，功比丞相陳平；前將軍韓增、禦史大夫蔡誼，功比穎陰侯灌嬰；後將軍趙充國、大司農田延年、少府史樂成等，功比典客劉揭，皆都封侯益土。
本始二年春，宣帝以水衡錢修建平陵，遷移百姓到此起建住宅，數年後便成通邑重鎮。六月，為漢武帝立廟；同年秋，發兵助烏孫軍隊，出擊匈奴。
此後數年之內，渤海郡附近郡國每年都鬨饑荒，盜賊並起，郡守不能製。漢宣帝詔命選拔力能治理渤海郡者，丞相、禦史皆都推薦，故昌邑國郎中令龔遂可受任用。
漢宣帝準奏，升任龔遂為渤海太守，親自召見。因見其已有七十多歲，個子矮小，老態龍鐘，因而大失所望，便有心考問其能，使其知難而退。
宣帝：渤海郡動蕩不定，三公薦卿可治。卿以何策，以平息盜賊，為朕分憂
龔遂：海濱未蒙聖上教化，百姓為饑寒困擾，官吏不恤。故百姓被迫起事，譬如幼兒盜竊兵器，戲弄池畔，並非有意為亂。若依陛下之意，欲使臣以武力製之，或以德安撫
宣帝：朕聞卿德，故選入朝，本欲以德撫之。
龔遂：臣聞治理叛亂，猶如清理亂麻，若非以快刀斬之，則不能急；需抽絲剝繭，其後可成。陛下若使臣為郡守，則望丞相、禦史不可依定法限製，使臣能見機行事。
宣帝準奏，並賜黃金，派以專車。龔遂辭彆天子，遂到渤海上任。
郡中官吏聽說太守到來，派兵迎接。龔遂將迎接之人全都打發回去，移文至各屬縣，命儘黜追捕盜賊官吏；又下達安民檄文，說凡持鋤鐮等農具者，都是善良百姓，官吏不得過問，而手執兵器者則是盜賊，必須拿問到官。
聚眾為盜者見到郡守檄命，馬上解散，放棄兵器弓箭，轉持鋤鐮。
龔遂於是打開糧倉，將糧食分給貧民，選拔起用有德行官吏，安撫管理百姓。
鏡頭轉換，複說漢宮。
本始三年正月癸亥日，皇後許平君去世。五月，校尉常惠率領烏孫軍隊，大勝匈奴。
本始四年正月，宣帝下詔減少宮廷饌膳、屠工及樂工，使其歸家務農；詔命官員都要上報捐助穀物數額，輸入長安倉，以助朝廷賑貸貧民。
宣帝對霍光表麵信任，但內心十分忌憚，與之同車，若有芒刺在背。群臣趨赴霍光，聯名奏請納大將軍幼女霍成君為妃，並冊封為皇後。
霍光欲觀天子態度，避而不言。
漢宣帝亦知自己得立為帝，全仗大將軍霍光，此時若立其女為後，理所應當。但每思及與原配妻子許平君患難與共，心下難忍，便將群臣奏疏留置不發，許久不複。
許平君時為婕妤，聞群臣之奏，於是委曲求全，反而相勸夫君，請聽從眾官之議。宣帝聞言不語，相執發妻之手，無語凝噎。
鏡頭閃回。許平君之父許廣漢，初為昌邑王劉髆侍從官，因無意間拿錯皇子馬鞍，被定為盜竊，接受宮刑，進宮為宦者丞。後又被霍光貶至掖庭，命為暴室嗇夫，看管犯人。
許廣漢妻找人算命，卜者說其女許平君有貴人之相，遂不許女兒輕嫁，杜絕媒人。
掖庭令張賀聽說此事，便請許廣漢喝酒，與皇曾孫劉病已求親。
許廣漢趁著酒意，當即答應。張賀遂請人做媒，聘以重金，然後撮合成婚。
劉病已依靠嶽父許廣漢及外祖母史家資助，得以接受儒家教育。學習之餘，遊遍三輔，為其後治國理政奠定基礎。此時眾臣請立後宮之主，許平君便勸丈夫順從眾臣之請。
閃回結束。宣帝見愛妻勸立霍光之女，來日登殿上朝，便下達詔書，宣諭群臣。
詔命：朕隱於民間之時，曾有故劍隨身，心甚愛之，朝夕不離不棄。蒙眾卿迎立，進宮之時此劍遺失，不勝痛悔，心甚為憾。卿等大才，可有妙策獻朕，以尋回我舊日故劍
眾臣聽聞此詔，麵麵相覷。
禦史大夫頓悟，對眾官悄言：陛下本意，糟糠之妻，不下堂也。
眾臣複看大將軍臉色，霍光平和如初，並無不悅。群臣由此上疏，請立許婕妤為皇後。漢宣帝大喜，遂納文武百官奏請，詔封許平君為皇後。
許平君從庶民之妻變成大漢皇後，由此實現卜者當年謂其必當大貴預言。
劉病已既為天子，改名劉詢。
大將軍霍光女兒雖未當成皇後，倒亦不以為意，依然為大漢江山日夜操勞，鞠躬儘瘁。夫人霍顯卻是衝衝大怒，悶氣暗憋，便欲尋隙報複。
本始三年，皇後許平君再度懷孕，將分娩時忽然得病。
宣帝聞而驚慌，乃召女醫淳於衍入宮，為皇後診病療疾。
適逢湊巧，淳於衍丈夫衛賞，乃是掖庭戶衛，因妻子常出入大將軍府，囑其請求將軍夫人霍顯，將自己調到安池監任職。淳於衍就入大將軍府，為丈夫之事請求霍顯。
霍顯：我也有事，相求於卿。若能替我辦成，何所不能
淳於衍：未知夫人有何吩咐
霍顯：大將軍極愛小女成君，欲使其成為皇後。今皇後有疾，此事隻在賢卿身上。
淳於衍倒吸一口冷氣，但想到丈夫前程，便將銀牙一咬，詢問：未知如何動手
霍顯：婦女生育大事，無不九死一生。今皇後正要分娩，卿便可乘機下毒，將其藥死，神鬼不覺。若皇後一死，成君便可為皇後。事成之後，你我富貴同享，何況安池監微職
淳於衍：能致人死而使其不覺者，藥有甚多。但為皇後所開之藥，卻是非同一般，下藥醫生及煎藥侍婢皆要先嘗，如之奈何
霍顯：這就看你本事矣。隻要事成，就算漏出馬腳，如今大將軍攝政天下，誰敢說個不字！當此緩急相護之時，隻怕你不願鼎力相助罷了！
淳於衍聞其語氣不善，知道今日已知其謀，若不答應相助，其必放自己夫妻不過，白白枉死而已。沉思之後，便道：臣願儘力效命，這便回家配藥，夫人請靜候佳音。
霍顯：如此甚好。果能做得隱秘妥當，我必保你夫妻終生富貴。
淳於衍告辭回府，因選附子搗碎，帶入宮中。附子藥味辛甘，其性大熱；歸心、腎、脾經，回陽救逆，用於亡陽虛脫，肢冷脈微，心陽不足，實乃良藥。但最忌孕婦服用，更不宜與半夏、瓜蔞等同用。若犯此二忌，危險至甚，可謂有死無生。（本集完）