字幕：王莽既死，新朝就此覆滅。自公元年始，25年終，國祚7年。
巨鹿太守竇融高坐府衙，對本族眾兄弟說道：眾家兄弟，我觀新朝雖亡，更始政權亦自不穩，東方擾亂。今天下安危尚未可知，我等則其奈何
眾人：願聞兄長高論。
竇融：我高祖曾為張掖太守，從祖父亦曾為護羌校尉，累世都在河西。天下皆知河西殷富之地，帶河為國。張掖精兵萬騎，一旦緩急，杜絕河津，足以自守，此遺種處也。
眾人：既是如此，我等願隨兄長回轉河西，共創大業。
竇融大喜，於是寄書大司馬趙萌，請求辭去巨鹿太守之職，自願率眾鎮守河西。
趙萌一說就肯，遂向更始帝劉玄進言，任命竇融為張掖屬國都尉。
竇融聞訊甚喜，攜帶家屬就任。
畫外音：此後竇融便在河西撫結雄傑，懷輯羌眾，與酒泉太守梁統、金城太守庫鈞、張掖都尉史苞、酒泉都尉竺曾、敦煌都尉辛肜等結交，行河西五郡大將軍事。張掖太守任仲得知，解印離去。竇融仍居屬國，領都尉職，而置從事監察五郡。河西民俗質樸，竇融政亦寬和，故使上下相親，晏然富殖。平時習練兵馬，明烽燧之驚，以防羌人擾亂，抗擊匈奴侵擾。於是安定、北地、上郡流民避凶饑者歸之不絕，竇融遂成塞外天子。
鏡頭轉換，宛城漢都。
新朝既亡，漢軍諸將皆請更始帝移駕長安，以號令天下。
劉玄卻不喜長安舊都，便命劉秀代理司隸校尉，派其到洛陽修建宮殿官府。
劉秀領命，遂辭彆新婚妻子陰麗華北行，前往洛陽上任。
一路饑餐渴飲，曉行夜宿，自不必說。行到第三日上，經過父城。
劉秀望望日頭，見天色還早，便有些猶豫，欲待繞城而過，繼續北上趕路。
思由未已，忽聽前麵山林中有人高喝：呔！兀那漢子，休要再往前行。你須知道，此路是我開，此樹是我栽；若打此處過，留下買路財。若是牙半個說不字，你來看，俺這宣花大斧，管殺不管埋！
話未落音，鸞鈴響處飛出一騎，攔在當道。劉秀抬眼看時，見來人是個黑大漢，手中提一柄開山大斧，胯下烏騅馬，恰似霸王再世，威風凜凜。
往林中看時，見裡麵影影綽綽，不知還有多少人馬。
劉秀將坐騎勒後數步，問道：好漢！你是綠林，平林，新市，或是舂陵
大漢：小倌！你說的這些，咱是半點不懂。閒話少說，還是將隨身金銀及乘坐馬匹，留下來罷！
劉秀見其絲毫不知綠林之事，不由詫異。正在此時，隻聽對麵林中有人哈哈大笑，鸞鈴響處，十餘騎戰馬馳出，頃刻已到近前。
其中一人叫道：劉文叔彆來無恙故人在此！
劉秀定睛看時，見來者正是舊日故交馮異，急下馬相見，執手無語，熱淚盈眶。
字幕：馮異，字公孫，父城人。
馮異：聞說文叔奉更始皇帝詔命，被封司隸校尉，欲往洛陽上任，則必從此路通過。恐我兄繞城而過，故於此等候三日，果然見著！
於是喝令諸人下馬，欲待挨個引見。那個扮作劫道強盜者哈哈大笑，自報家門。
強盜：俺名叫銚期，字次況，早聞賢兄大名，開個頑笑，幸勿怪罪。
劉秀：既是自家兄弟，有何怪罪！
馮異：以下諸位，分彆名為叔壽、段建、左隆等，皆是父城同縣豪傑。
劉秀大喜，與眾人見禮已畢。
銚期挑大指讚道：某聞向日昆陽大戰時，公率三千鐵騎衝突於百萬軍中，兀自不信。今日見之，竟未被俺銚期嚇倒，方信其實。
眾人聞此，皆都大笑。馮異遂請劉秀入城，父老豪傑早已列隊迎接，開門奉獻牛酒，如迎天使上賓。
劉秀暗歎：有友如此，我大事成矣！
鏡頭閃回，敘述馮異由來。
劉縯起兵之時，馮異任新朝潁川郡掾，奉命監護五縣，與父城縣長苗萌據城抵抗舂陵子弟兵。至更始元年，劉玄被綠林擁立為帝，命劉秀率軍由南陽攻取潁川，進攻父城。
劉秀未能攻克，屯兵於父城所屬城巾車鄉。馮異外出巡視屬縣，被漢軍捕獲。
馮異堂兄馮孝及同郡人丁綝、呂晏都在劉秀軍中，共同保薦馮異，劉秀當即召見。
馮異道：老母現在城中。如能放我回城，願將所監五城獻上，以報將軍恩德。
此話一出，馮孝等都覺過分，皆都看向主將。
哪知劉秀毫不猶豫，當即從之，便令給還槍馬，放回父城。
馮異也不道謝，隻一拱手，便即告辭，引領從人以歸。回到父城，便力勸城守苗萌，一同投順劉秀。苗萌同意，於是果將所管五縣皆獻予劉秀，並不食言。
劉秀得其厚報，亦不出言相謝，心感而已。
馮孝等人皆都驚異，相互議論道：彼二人大有古人之風，我等常人不及。
其後劉縯遇害，劉秀回還宛城，而馮異始終堅守父城，拒不投降更始政權，並先後擊敗更始諸將十餘次圍攻。此後劉秀又娶陰麗華為妻，就親新野，馮異無有不知。
至此時新莽王朝滅亡，劉秀重被得以重用，命為司隸校尉，使籌建新都洛陽，馮異亦提前得知，由此引十數位同鄉心腹兄弟，就城外林中迎接。
閃回結束。
劉秀隨馮異進城，歡聚三日，因勸馮異：何不放棄父城小縣，與弟同往洛陽
馮異：蒙兄長不棄，弟敢不從命。
劉秀：既是如此，便命兄屈為行軍主簿，若何
馮異：榮幸之至。
劉秀：銚期諸兄，可皆暫為營中掾史，若何
銚期等：敬諾！
眾人於是收拾行囊，帶領家丁仆役，隨從劉秀到達洛陽。入城之後，劉秀便設司隸校尉府，複置下屬官吏，成立幕府。乃陸續發布校尉府公文，通知地方官府，處理政事完全按照西漢舊製，有條不紊。
更始二年春，新都宮室營建已畢，劉秀奏請天子移駕洛陽。
劉玄聞奏大喜，即率百官及內宮家眷啟行，不則一日，到達新都。
三輔官員派代表到洛陽迎接更始皇帝，拜於道傍。因見更始皇帝儀仗不整，麾下綠林諸軍將領經過，並無像樣冠帶，而是皆用布巾包頭，身穿女子衣裳，無不恥笑。
皇帝儀仗過後，司隸校尉劉秀引領自己下屬諸將官員，緩緩行至。三輔諸官見到劉秀等人服飾，皆都喜悅萬分，幾乎不能自製。
眾官不由望塵而拜，有些年長官員皆流淚道：“未料今日，能重見漢官威儀也！”
字幕：從此天下有識之士，皆都歸心劉秀。
鏡頭轉換，洛陽新都王城。
申屠建、李鬆等人聞說天子建都洛陽，恐劉秀反居自己之上，便從長安送來帝王乘輿冠冕，又派遣中黃門從官及宮女千餘到至洛陽。
申李二人上疏密奏：長安乃漢室舊都，列祖列宗陵墓所在，實乃萬世不易之基。今新莽覆滅，漢室複興，臣等願效全力，奉迎陛下複還舊都長安。
奏疏既上，二人複恐劉玄不從，李鬆又親引五千軍東來，迎出函穀關之東。
至此地步，更始帝雖然不喜長安，但因舉國精銳大軍，半數皆在申屠建及李鬆二人之手，知道違拗不得，隻得準奏，自洛陽向西而進，意欲遷都長安。
車駕西行，剛離洛陽不遠，隻見前麵塵頭大起，原來是李鬆引軍已至。
李鬆下馬參駕，山呼萬歲，也不與眾臣見禮，隨即上馬，率軍奉引鑾駕，在前而行。
百官見此，齊都變色，無奈敢怒而不敢言，隻得奉擁天子車駕，一路西進。不覺日出日落，旬日已過，兵過霸橋，已臨長安城下。
申屠建早命大開城門，率引長安眾臣遠出迎駕。未料更始帝車駕剛入長安城門，禦馬突然驚奔，觸撞在北宮鐵柱門上，三匹馬都被撞死。百官皆都大驚，急忙上前救駕。
劉玄自車中滾落而出，口中叫道：“景帝當初曾貶我祖至長沙，今亦不允我回歸長安乎！早知如此，我便建都洛陽，不複西進，豈不是好”
由是連哭帶鬨，非要複還洛陽。又命李鬆：卿可引領五千兵馬，鎮守長安；並留下先前所派中典門從官及宮女人等，朕與眾卿自回洛陽。
李鬆怒道：“今百官皆已至此，豈因三馬之死，而中道廢此遷都大計者！”
劉玄見李鬆發怒，不敢違拗，由是隻得進城，終於定都長安。
申屠建待天子車駕入城，自後跟來，聞說竟有三馬撞死北宮怪事，不由奇道：“馬驚觸門，死一二匹可矣，焉有三馬同時皆死者”
李鬆瞠目結舌，無言可答。
更始帝雖然定都長安，但每每想起三馬同死之事，心中屢屢不安。
數日過後，李鬆與棘陽人趙萌聯名上書，向天子建議，所有參與平滅莽新叛逆功臣，都應當封王。
劉玄將奏書示與眾臣，詔命眾議。
諸位綠林好漢自是稱快，惟有大司馬朱鮪當廷爭辯：“此事不可。當初高祖曾殺白馬為盟，約定不是劉氏宗室，不能封王，勳臣之後無大功者不得封侯。今若複封諸王，恐天下不服，反致其亂。”
更始帝：大司馬此議，最是恰當不過。
李鬆：何謂最是恰當彼時漢朝初建之時，韓信、英布、彭越等，不亦曾封王耶！
更始帝聞此，不敢再說，於是下旨，先封宗室諸王，次及開國功臣。
傳旨官：奉天子旨意，詔封太常將軍劉祉為定陶王，丞相劉賜為宛王，劉慶為燕王，劉歙為元氏王，大將軍劉嘉為漢中王，劉信為汝陰王。
被封諸王：臣等領旨謝恩！
傳旨官：奉天子旨意，敕封定國上公王匡為比陽王，成國上公王鳳為宜城王，大司馬朱鮪為膠東王，衛尉大將軍張卬為淮陽王，廷尉大將軍王常為鄧王，執金吾大將軍廖湛為穰王，九卿將軍申屠建為平氏王，尚書胡殷為隨王，柱天大將軍李通為西平王，五威中郎將李軼為舞陰王，水衡大將軍成丹為襄邑王，大司空陳牧為陰平王，驃騎大將軍宋佻為潁陰王，車騎大將軍尹尊為郾王。
群臣諸將聞此，皆都歡喜萬狀，伏闕受封，山呼萬歲。
大司馬朱鮪固辭道：臣不是劉氏宗室，不敢違犯王製。
更始帝：諸王皆受，卿又何必固執如此
朱鮪：臣聞德不配位，必有災殃。臣功微德薄，不敢與諸王並列。
劉玄無奈，於是改任朱鮪為左大司馬，劉賜為前大司馬，使與李軼、李通、王常等將鎮撫關東。命李鬆為丞相，趙萌為右大司馬，共同主持朝中內政。
字幕：右大司馬趙萌，宛城人。更始帝劉玄早在苑城之時，便納趙萌之女趙氏為夫人，很是寵愛，此時故將政事委托嶽丈處理，使其能與諸位勳臣並列。
畫外音：定都長安以後，更始帝以為莽新已滅，天下無事，便即將朝政儘托於李、趙二人，自己深處內宮不出，耽於享樂。
群臣有事上奏，更始帝常因醉酒不能接見，就命侍中坐在帷帳內，冒充自己答話。
諸將聽出聲音不對，出宮後皆都抱怨：今大事成敗還不可知，陛下何放縱至此！
寵姬韓夫人嗜飲，每侍奉更始帝飲酒，見到常侍奏事，便即發怒，起身捶破書案。
韓夫人：皇上正在歡飲，賤奴何敢偏揀此時奏事
由是常侍喏喏而退，便不敢再替群臣轉奏。
國丈趙萌專權，作威作福，郎吏凡有直言趙萌放縱者，更始帝便拔劍相擊。
趙萌仇恨侍中，命廷尉殺之，更始帝出麵相救，趙萌竟不肯從。
由是李軼、朱鮪**於山東，王匡、張卬暴虐於三輔，朝廷所封官爵，都是商販廚師之流，皆穿奇裝異服，甚至穿著女子裝飾，在路上相互嬉笑怒罵。
京城便有歌謠傳唱諷刺：灶下養，中郎將；爛羊胃，騎都尉；爛羊頭，關內侯。
鏡頭轉換，時有豫章人軍帥將軍李淑，上書諷諫。其書略雲：
今賊寇初滅，王化未施，百官皆宜慎使職責。三公上應天宿，九卿下法河海，皆代天巡守者。陛下底定帝業，雖由下江、平林盛勢，乃臨時而發，天下既定，不可再用。亟宜改革製度，廣攬天下英傑，按才授爵，以匡救國。今公卿無一不被官軍霸占，尚書出身庸伍；亭長賊捕重用，以為輔佐治國大任。須知名器，聖人至重，今加於庸人，望其能裨益於萬分，興王化致理義，則謂緣木求魚，入山采珠。海內見之，窺度漢室江山必矣。臣非因嫉憎，實為陛下惋惜。壞良材，損錦繡，實應慎慮者。望棄荒謬，以興文王用人之德。
更始帝覽奏大怒，令將李淑逮捕入獄。
自此關中離心，四方怨叛。諸將若是帶兵出征，則各置親信擔任州牧郡守，使其征稅供應軍需。以至天下州郡交錯，縣官不知所從。
丞相劉賜進諫：新莽雖亡，天下未附；陛下宜招徠四方，使天下豪傑皆服王化。
更始帝：準奏。即派使節到各郡國，宣布諸郡國投降漢室者，可複其封爵官位。
聖旨既下，命右大司馬派使出京。而趙萌所遣欽使，皆是販夫走卒之輩，又多為李鬆、趙萌等人親戚心腹，胸無點墨者。
欽使離京，韓鴻出場。
字幕：韓鴻，宛城人，右大司馬李萌親信，被派為上穀欽使。
韓鴻率團到達上穀，太守耿況親出迎接，為表達歸附漢室誠意，主動繳納太守印信。韓鴻洋洋接受，但過一夜之後，並無發還之意。
上穀郡功曹寇恂與耿況交厚，又脾氣暴燥，遂率兵拜訪韓鴻，請求發還太守印信。
韓鴻：我乃皇帝使臣，即便不給，你欲威脅我乎
寇恂：下官怎敢！隻替天使思慮不周而感惋惜也。
韓鴻：有何惋惜