鏡頭閃回。按下公孫述在蜀中稱帝，複說彭寵割據河北。
劉秀在鄗邑即皇帝大位之時，封吳漢、王梁位列三公，彭寵獨未加升，由此怏怏不樂。
彭寵自洛陽見駕而回，對部眾歎道：吳漢、王梁二人，皆都是我舊部，借與蕭王，以供其驅使。以我襄助平定河北功勞，應當封王。今僅為一郡太守，豈陛下遺棄我耶
部眾：主公權且忍耐，以觀天下之變。退而謹守本郡，亦不失為一路諸侯也。
彭寵因見求封無望，也就安身守命，由是精心治理漁陽本郡。北方各郡因為戰爭破壞，民生凋敝，殘破不堪，隻有彭寵治理下漁陽郡未遭兵燹。兼又漁陽郡靠近大海，礦藏富足，彭寵因此鼓勵郡中諸縣煮鹽冶鐵，囤糧積寶，由此郡國大富。
建武二年春，劉秀冊封幽州牧朱浮為舞陽侯，同時詔征彭寵入京，將欲委以重用。
彭寵送走天使，便即召集群僚商議：天子今封朱浮為侯，又召我進京，此何意哉
謀士：朱浮向與主公不合，天下共知。今其得以封侯食邑，定會趁此複奪漁陽；並在天子麵前彈劾主公，欲誘騙主公至京問罪。
彭寵：其雖與我不合，又以何為由，將某彈劾陷害
謀士：主公豈忘自洛陽麵聖歸來之後，當眾所發牢騷言語者漁陽群僚中與朱浮交厚者甚多，豈乏與其通謀者乎將主公牢騷之語添油加醋，說成謀反，亦甚不費力也。
彭寵：若果如此，我當奈何
謀士：以下臣愚計，主公不妨寄書吳漢、蓋延，要兩人在天子麵前為自己辨白冤枉；同時上疏朝廷，奏請與朱浮同時進京，方免後患。
彭寵信以為實，於是依計而行，派出三路信使，分送吳漢、蓋延，以及京師長安。
信使至京，劉秀覽其奏疏，見上麵寫道：陛下要臣去洛陽，臣不敢不從。但請罷幽州牧朱浮之職，命回朝廷，與臣對質，臣方敢奉旨赴京！
劉秀覽奏不悅，對近侍說道：彭寵仗其昔日之功，又為一己私利，今竟乾涉朝廷官員任免，並與寡人討價還價，真是豈有此理！
因此立複詔書，嚴詞駁回彭寵提議，命其立即動身，不得延誤時日。
彭寵得到朝廷回複，越發感到不安，一時舉棋不定。回到內宅，便將內心煩憂述於其妻。
彭妻常為丈夫不得封侯憤憤不平，見其憂慮，於是勸道：夫君應征前去洛陽，不僅會受製於人，且有生命危險。漁陽乃富裕之邦，終老可也，何必入朝做那閒官
彭寵仍不能決，乃與屬吏商議。部屬皆對朱浮不滿，極力勸說彭寵，不要奉詔應征。
鏡頭轉換，幽州牧朱浮府衙。
字幕：朱浮，字叔元，沛國蕭人。初從劉秀在南陽起兵，為大司馬主簿；劉秀攻取邯鄲之後拜為大將軍，兼領幽州牧。
朱浮欲收河北士子之心，招州中名宿王岑，任為從事，以及王莽時故吏二千石，皆引進安置幕府，多發諸郡倉穀，贍養諸人妻子兒女。
彭寵進言：今天下未定，師旅方興，在下以為府中不宜多置官屬，徒損兵甲糧儲。
朱浮回答：得人心者得天下，公豈不聞乎
於是不納彭寵之言，二人發生齟齬，矛盾日深。由此之後，彭寵不聽朱浮命令。朱浮矜持急躁，自視甚高，對彭寵大為不滿，因此每以文字蔑斥詆毀。
彭寵要強，兼負其以往大功，由此嫌怨，越積越深。
朱浮向天子上書密奏：彭寵得誌之後遣吏迎妻，而不迎母，是為大不孝；又接受貨賂，殺害友人，多聚兵穀，其心叵測。
劉秀覽奏，置之不理。
卻有幽州僚屬將此密奏內容透出，彭寵聞而大怒，由是愈加不敢前往洛陽。
光武帝見彭寵遲遲不肯動身，就派其從弟子後蘭卿，前往幽州，催促勸行。
彭寵越發懷疑其中有詐，便將從子後蘭卿留下，不許其再回洛陽。
光武帝不明其意，前後屢遣使者嗬責，催促起行。
彭寵見天子詔書中言辭苛責，越來越重，於是心中大懼，終於召集漁陽諸軍，任命親信屬吏為大將，以誅讒臣為名，親率大軍兩萬誓師出征，正式舉旗反叛。
因朱浮駐守薊縣，便引軍直進，先將薊縣重重包圍，展開猛烈攻擊。與此同時，分兵掠取廣陽、上穀、右北平郡。又派遣使者去誘說耿況，以大功不賞為名，勸其起兵反叛。
耿況不從，斬殺彭寵使者；並親寫奏疏入京，向朝廷告變。
朱浮聞說彭寵親引大軍兵臨城下，便即賣弄文采，遣人寄書彭寵，呼其表字曰：
伯通主持郡政，有佐命之功；我秉征伐之任，審時救急，二者都為朝廷。公既疑我誣告，何不親到京師自陳，而為此族滅之計哉朝廷對伯通委以大郡，賜號大將軍，事有柱石之寄，情同子孫之親。匹夫媵妾，尚能舍己以報一餐之恩，豈有身帶三綬，職典大邦，而不顧恩義，生心外叛者耶伯通與耿況皆佐命漢室，同受國恩。耿況謙讓，屢有降損之言；而伯通自誇其能，以為功高天下，與遼東之豕何異！天下之大，列郡百千，公豈能以區區漁陽而結怨天子此正謂河濱之人，捧土以塞孟津，何不自量耶！譬如中風狂走，自棄盛世，內聽嬌婦失計，外信讒邪諛言，長為群後惡法，永為功臣鑒戒，豈不謬哉我聞定天下者不計私仇，希勿以前事自誤，願留意母弟，舉事休為親者所痛，而為仇者所快。
彭寵得書，愈加大怒：豎儒焉敢賣弄文辭，以戲我哉！
於是撕毀來書，進攻更急。
建武二年秋，光武帝劉秀下詔，派遊擊將軍鄧隆引領萬人北上，援救薊縣。
朱浮聞報朝廷援兵北來，遂出離薊縣，至盧奴紮營，準備接應鄧隆，合擊漁陽叛軍。
鄧隆兵至幽州境內，命將軍隊駐紮在潞城之南，不許前進。
部將問道：此處距盧奴百裡以上，將軍因何頓兵於此
鄧隆：本帥用兵之法玄妙至甚，你等何知我紮營於此，是欲與朱浮南北呼應，伺機與彭寵決戰；即便不利，也可相互倚為聲援。是謂欲滅強敵，先求自安也。
部屬完畢，便寫奏疏，派信使火速南下，飛馳洛陽稟報軍情。
劉秀聽完彙報，對信使拍案大怒：豈有兩軍相距百裡之遙，可以相互支援者等你回去之時，鄧隆早被彭寵擊破矣！
信使聞言大駭，急叩頭請罪，辭帝離京，拍馬返回。
鏡頭轉換，河北戰場。
彭寵聞說朝廷派來援軍，恐腹背受敵，立即調兵遣將，先下手為強。乃命以主力臨河圍困鄧隆大營，然後派三千輕騎迂回其後，前後夾擊。
鄧隆毫無防備，突遭襲擊，即刻全軍潰敗。
朱浮聞說鄧隆軍被圍，出兵馳援不及，隻得收軍回城。
信使返回，正遇鄧隆潰敗大軍，於是歎道：果然不出天子所料！
從此之後，朱浮失去外援，隻得在薊縣、雍奴分兵堅守，與彭寵開始曠日持久對峙。
當時由於劉秀正在東、西、南三線苦戰，抽調不出兵力增援北方，局勢漸始利於彭寵。
建武三年春，彭寵攻拔右北平、上穀數縣。雖然如此，彭寵自知仍與漢廷難以匹敵，於是遣使北去，以美女彩綢賄賂匈奴，求與匈奴單於結好和親，以為盟友。
匈奴單於貪其財利，便與彭寵約盟，使左南將軍率七千餘騎，往來為遊兵以援。
彭寵猶不放心，又南結張步，及富平獲索等各路豪傑，相交為質，互相聯合。涿郡太守張豐經受彭寵蠱惑，由是舉兵反叛。
朱浮恐懼，以為朝廷不救自己，就上疏道：
昔楚宋列國，都為諸侯。楚莊王以宋公殺其使，於是投袂起兵圍宋。魏公子無忌顧及姐夫之需，竊符以觸強秦軍鋒。楚魏非有職責匡正大義，莊王亦隻為爭強發忿，公子隻以一言立信而已。今彭寵反叛，張豐逆節，臣以為陛下必捐他事，及時討滅。然隔日久，寂寞無音。縱敵圍城而不救，放逆虜而不討，臣實大惑不解也。昔高祖聖武，天下既定，尚親自征伐，不曾寧息安居。陛下雖興大業，海內未集，而獨逸豫，不顧北陲，百姓遑遑，無所係心；三河冀州，焉可傳於後世哉！今秋稼已熟，又被漁陽所掠。張豐狂悖，奸黨日增，連年拒守，吏士疲勞，甲胄生蟣，弓弩不張，上下焦心，相望救護。仰希陛下救生之恩。
光武帝覽奏不悅，因此複詔：去歲赤眉暴虐長安，朕料其無穀必然東向，後果東來歸降。今料此反虜，勢不能久全，其內部必有人擒斬賊首。今軍資未充，卿姑待麥收之後。
朱浮拜詔，欲哭無淚。旬月之後，城中糧儘，人相為食。
上穀太守耿況派騎兵來救，朱浮得以越城逃走。薊城遂陷，歸於彭寵。
朱浮逃至良鄉，上穀軍長帥阻攔前行。朱浮下馬刺殺己妻，僅以身免，逃回洛陽。
尚書令侯霸劾奏：朱浮敗亂幽州，構成彭寵之罪；又喪師失城，罪當伏誅。
光武帝：朱浮雖然逼反彭寵，失機當斬，但身為中興勳臣，朕不忍加誅。命以朱浮代賈複為執金吾，徙封父城侯，也就罷了。
閃回結束，鏡頭轉換。關中長安，赤眉軍大營。
探馬來報：彭寵起兵造反，朱浮兵敗幽州，漢軍已失河北大部！
樊崇聞報大喜，對諸將說道：我等被陷於此，饑饉交迫，進退失據。今劉秀失其河北，後院火起，正是天賜良機，我東歸無憂矣。
眾將聞聽，無不雀躍，乃簇擁建始帝劉盆子出離長安，開始東征。
劉盆子乘坐王車，駕三馬居中而行，數百騎跟隨其後，自南山一路戰鬥，進居陽城。
關中豪強惱恨赤眉軍殘暴，皆都隱蔽糧食，甚至組織反抗。赤眉軍衣食極度貧乏，很快陷入窘迫之境。
字幕：建武二年正月，建始帝劉盆子升帳，與諸將商議下步行止。
帝兄劉恭出班，對群臣說道：前蒙諸君共立我弟為帝，德誠深厚，不勝感激之至。但立且一年，肴亂日甚，誠不足以相成。恐死而無益，顧得退為庶人，更求賢者。
劉盆子聞兄長如此說，深感有理。於是急忙離座下階，向樊崇連連叩頭。
樊崇失驚道：陛下何至於此
劉盆子：自我登基以來，政令不出京城。公等所設置縣官，名為民之父母，實則為賊如故；吏人若有貢獻輒見剽劫，流聞四方，莫不怨恨。此皆公等所立非人，罪在朕躬。小子今願乞骸骨，複回鄉放牛為生。諸公必欲殺盆子以塞責，無所離死，誠冀諸君肯哀憐耳！
說完伏地大哭，泣不成聲。
數百文武聞此，都感哀憐酸楚，回思部下眾軍，確與強盜無異，大失關中民心。
樊崇避席頓首：臣等無狀，至陛下自責如此。請自今已後，不敢稍有放縱。
因抱持劉盆子複還帝座，重新戴以璽綬，山呼萬歲，三拜九叩。
劉盆子：公等既不從我辭讓，萬不得已，隻得從權。既罷朝會，命眾將各回訊地，閉營自守。從此之後，更須約束部眾，不可擾民。
樊崇：陛下愛民如子，臣等敢不從命！
經此一舉，眾軍紀律複歸嚴明，不再妄行剽掠。關中臣民都稱天子英明，百姓複又紛紛回到長安。不久城中糧儘，赤眉軍隻好收載珍寶，火燒宮室退出長安，引兵西入安定。
畫外音：建武二年九月，赤眉軍因糧秣不繼退出長安，西出隴東尋求出路。但為隗囂所敗，隻好折回關中，驅逐鄧禹漢軍，重新控製長安。由於再度陷入饑饉，不久被迫放棄長安，引兵東歸。劉秀深以赤眉軍為平生勁敵，決定憑借崤函險道以逸待勞，對其實施截擊。
鏡頭轉換，洛陽宮中。
劉秀：今聞赤眉西出長安，欲還關東，卿等以為如何
馮異：依臣淺見，可暫罷幽燕之兵，轉而調兵遣將，西向關中，先滅赤眉強敵。
劉秀：此言甚善。便以賢卿取代鄧禹為帥，引軍急速西進，直抵華陰，阻擊赤眉。
馮異：臣領旨謝恩。
劉秀：卿至華陰，可傳令候進、耿弇，各率本部軍集結於此，會同進剿。
馮異：臣遵旨照行。
劉秀：三輔遭受王莽及更始之亂，又受赤眉、延岑禍害，民生疲蔽，無以保障。卿此去討逆，宜將降順者首領集於長安，部眾士卒皆遣送回鄉務農。且毀其營壘，免又聚眾割據。此戰不在於略地屠城，重在需妥善安撫亂民也。
馮異再拜受命：陛下之以臣代鄧禹者，是因臣不重功名，更不重於殺伐也。
於是辭帝出京，引兵西去。
劉秀目送馮異離京，複又遣使齎詔，送往鄧禹大營。
天使往見鄧禹，宣讀帝詔：朕命馮異領兵，卿今雖不為帥，但手下尚有數萬大軍，且休與窮寇爭鋒拚命，圖雪前恥。今赤眉已日漸處於絕境，且無糧食，定要東來。我以飽待饑，以逸待勞，極易滅之，卿切不要輕與交戰。
鄧禹經前番兩次大挫，正慚愧無地，乃惟惟領旨，對天使諾諾連聲：臣糜師喪軍，有勞陛下聖慮，敢不奉命！
天使馳回，以鄧禹之言還奏。劉秀聞奏甚慰，遂親自運籌帷幄，部署諸將。
劉秀：破奸將軍侯進何在
侯進：臣在。
劉秀：命你率領一軍，進駐新安。
侯進：臣領旨。
劉秀：建威將軍耿弁何在
耿弁：臣在。
劉秀：命你率領一軍，進駐宜陽。
耿弁：臣領旨。
劉秀：大司馬吳漢何在
吳漢：臣在。
劉秀：命你為後軍主帥，統領朱祜、杜茂、賈複、堅鐔、王霸等六軍，並騎都尉劉隆、馬武、陰識等邊境突騎，集結於洛陽，向兩路軍機動支援。南北待擊，中間正麵迎敵。
吳漢：臣領旨謝恩，自當不辱君命！
畫外音：於是兩軍並進，擺開決戰架勢。當時兩軍兵力，赤眉軍約有二十餘萬眾。漢軍依其各部實力推算，鄧禹所部約有三五萬人；馮異麾下魏郡、河內、河南等郡兵馬，約有四萬人左右；東路軍及其洛陽周圍諸軍十六七萬。三路兵馬相加，總計約在二十五萬左右，與赤眉軍勢均力敵。欲知勝負如何，且待下集分解。（本集完）