謀士荀攸說道：呂布有勇無謀，連戰連敗，銳氣已衰。主將銳氣一衰，則三軍鬥誌全消。陳宮雖有智謀，但機變不夠，亦不能為呂布所用。若依愚見，明公應乘呂布銳氣未複，陳宮智謀未定之機，發動猛攻，可以消滅呂布，永絕後患。
曹操未及回言，軍師祭酒郭嘉說道：某有一計，下邳城可以立破，勝於二十萬師。
荀彧問道：莫非決沂、泗之水乎此計雖好，隻是可惜了城中百姓。
郭嘉笑道：正是此意。所謂行大事者不拘小節，荀中書莫做婦人之憂。
荀氏叔侄見他如此說，隻得不語。
曹操即納郭嘉之計，下令曹兵全部移居高處，命決兩河之水。瞬時之間，兩河決堤，勢若奔雷，水淹下邳，百姓皆泡於水中，輾轉呼號，死屍枕籍。
荀彧見此慘狀，對荀攸歎道：此計太狠絕了。郭奉孝若不折壽，無天道也。
許攸聞言，也是搖頭歎息。如此又過一月，城尚未破，曹營糧絕。
呂布更加困窘，親登城頭叫道：爾等且休逼迫，呂布要向曹公自首。
城外曹操聞報，突出陣前，揚鞭叫道：曹孟德在此，奉先有何話說
呂布剛要答話，身側轉過陳宮，急製止道：曹操不過逆賊而已，怎配稱明公！我等守關已過百日，曹賊糧食將儘，是天滅之時也。現在投降，便如以卵擊石，豈能保住性命！
站立城頭，衝著城下奮力一箭，射中曹操頭上麾蓋。
曹操大怒，以手指城，誓殺陳宮。
呂布投降為陳宮所阻，不好埋怨，隻得下城還家，悶坐府衙。忽見門將來報：河內太守張楊心念與將軍往日在並州情份，已出兵東市，欲來下邳相救。
呂布聞報大喜：張太守今至何處待我親自出城去迎！
門將答道：張太守剛然發兵，宿營時卻被部將楊醜殺之，欲將其首級獻給曹操。
呂布由大喜又轉為大怒：可惱！我必殺楊醜，與張太守報仇。
門將答道：也不需報了。那楊醜殺了張太守後因逃走不迭，卻被張楊心腹大將眭固所殺，然後引其部眾反投犬城去了。
呂布長歎一聲，揮手令其退出。此時眾將皆在，聽了無不心驚。
當晚呂布軍中上下離心，亂成一團。臨近天明之時，侍衛將呂布自睡夢之中喚醒，報說：侯成、宋憲、魏續三將，忽然聚眾反叛，綁了陳宮，出城投降曹操去了。
呂布大吃一驚，急忙頂盔貫甲，登上白門樓。手扶城樓往下看時，隻見城外火光彌天，曹軍攻打愈急；知道大勢已去，便要揮劍自殺。
左右侍從不忍，紛紛跪地勸阻：戰之不勝，降曹可也，將軍何必輕生！
呂布自殺不成，又見大水不退，遂自縛下城，到曹操營中投降。
鏡頭轉換，城外大營。曹操高坐帥帳，劉備陪坐，關、張按劍侍立身後。
曹操見呂布自縛來降，笑道：將軍畫戟赤兔，天下無敵，怎落得今日這般光景
呂布自解道：我對部將足厚，是其臨危背主，陷我於困境。被明公所執，命也。
曹操見其兀自怨天尤人，不由冷笑道：我聞將軍背著自己嬌妻美妾，卻常與部下之妻私通，此可謂對其甚厚
呂布：曹公心中大患，不過呂布而已，如今呂布已服。明公若得呂布歸降，由我率領騎兵，曹公率領步兵，可以統一天下，成其霸業不難，請曹公三思。
曹操心動，轉望劉備問道：呂布之議，使君以為如何
劉備思索片刻，緩緩道：明公不見丁建陽和董太師下場麼
呂布聞言醒悟，不由破口大罵：大耳兒！你真乃世間最無信之人，猶不記當初轅門射戟，俺呂布救了你一城軍民性命
劉備隻是低了頭，故作不聞。
曹操本來猶疑，被劉備一言點醒，猛悟點頭，遂令將呂布縊殺於白門樓，然後梟首。
陳宮早被侯成等擒送曹營，高順力儘遭擒，皆都拒不投降，均被處死。但曹操念及當初陳宮奉己為兗州太守，恩義不淺，遂將其家族送至許都，終生由自己出資供養。
徐州即破，曹操下令：將呂布、陳宮、高順首級送往許都彰功，然後依禮下葬。
張遼、臧霸當時各引兵在外，聞說呂布已死，遂領兵還至徐州，主動向曹操投降。曹操早聞二人勇猛無敵，遂拜張遼為中郎將，賜爵關內侯，封臧霸為琅琊相。
臧霸早就奉了掌門史道長密令，要趁機打入曹營內部，此時見計已售，不由暗喜。遂以進獻之禮為名，請求招安孫觀、吳敦、尹禮來降。
曹操大喜，對孫觀等三人亦各加官，令其率領舊部鎮守青、徐沿海地麵。
諸事安排已畢，曹操令愛將車胄權領徐州刺史，將呂布妻女載回許都，大犒三軍，拔寨班師。又請劉備攜關張二弟同往許都，以便朝見獻帝敘功。
徐州臣民拜請留下劉備治理本州，曹操不肯，眾人不敢再提。劉備雖然心中不舍徐州，但此時怎敢違背曹操將令隻得隨行入都，心中一邊計較。
鏡頭轉換，按下徐州，複說許都。
曹操率軍返回許都，留劉備在相府左近宅院歇定，門外派禁衛把守，便如軟禁。劉備及關羽此時也隻得寧耐，聽天由命。
張飛大怒，嚷著要把門外禁衛趕走。劉備急忙製止，關羽也勸。張飛也知人在矮簷下，混鬨無用，隻得尋來一壇酒，弟兄三個喝酒解悶，醉倒睡下，聽天由命罷了。
次日獻帝設朝，封賞出征人員。曹操便引玄德拜見，表奏其討伐袁術、呂布軍功。
獻帝聞說姓劉，遂問劉備：卿何處人氏，祖上何人
劉備奏道：蒙萬歲垂問，臣不敢不據實而奏。臣乃中山靖王之後，孝景皇帝閣下玄孫。祖父劉雄，曾舉孝廉，官至東郡範縣令；生父劉弘早亡，與寡母相依為命。
獻帝大喜，教取宗族世譜檢看。一五一十，按圖索驥，方知劉備竟是自己宗親叔父。因有理有據，遂當眾認了皇叔，並拜玄德為左將軍、宜城亭侯。
曹操聽罷大驚，至此後悔不迭。
獻帝散朝，又請劉備入偏殿，重敘叔侄之禮，並設宴款待。
劉備向皇帝回奏自桃園結義，起兵討滅黃巾以來，直至丟失徐州之事。
獻帝聞說皇叔敢與呂布相抗，不由為之喟歎，心有所感。酒過三巡，遂命罷宴，引劉備至於偏殿，複令侍從太監守於二門，不令入內。
劉備見獻帝如此，不由心下慌悚。
獻帝見左右無人，從玉帶上解下一物，放入劉備掌中：皇叔休慌。賢卿既是皇室至親，可知此物淵源，做何使用
劉備細看一番，謹慎答道：臣雖未見過實物，但曾於家譜祖訓中得見圖樣。因知此物喚作臥龍令，乃自高祖以來，我劉家世傳之寶。若天子失位，或傳國玉璽落於權臣之手，則以其號令宗室勳戚，無有不從。臣見識淺陋，未知所奏可是
獻帝：皇叔既知來曆，則不必朕再繁述。卿若有朝一日出京，可持此令到洛陽玄都觀，往見觀主史子眇，並依道長之命行事。則我漢室可續，劉氏或興。慎之慎之，至矚至矚。
劉備嘗聞母親說起臥龍令之事，知道茲事體大，不敢多問，遂將令牌藏起，諾諾而應。二人回席把盞，儘完賜宴禮數，劉備謝恩出朝。
滿朝文武為之皆感榮寵，自此許都之人，皆稱劉備為劉皇叔。
曹操當日散朝回府，荀彧便率一班謀士入見進言：當今天子繼位以來，一直受董卓及李傕、郭汜欺淩，不得自專。明公迎之於危難顛倒之際，移都於許，這才稍得安頓，坐穩龍位。今日當眾認下劉備為皇叔，並封重爵，恐其由此坐大，無益於明公，應早為之備。
曹操答道：我隻欲將劉備置於掌握之中，使供職在朝，卻不意天子竟有此舉。想來他自幼孤苦，今日忽遇宗親，也難怪驚喜稍過，封賞失宜。但彼既認劉備為皇叔，我今後以天子詔令驅使，劉備便不敢不服。我將其帶回許都，不使在外帶兵，也正有深意在此。劉備乃世之梟雄，不可令其得誌，得誌則不可製。如今其在我掌握之內，有何懼哉諸君勿憂。
眾人聽了此番言語，齊稱高明，不複他議。
郭嘉遂轉話題，說道：而今滅了呂布，東方之慮已除。徐州危難之際，淮南袁術不發兵來救，說明已是元氣大傷，不堪再戰。明公不若乘其凋蔽，鼓而攻之，則淮南一舉而下。
曹操：不是奉孝提起，我倒差些兒忘卻！而今遍觀朝內，吾所深慮者，隻有太尉楊彪。他是袁術親戚，門生故吏遍於天下，倘與二袁為內應反我，則為害不淺，應當即除之。
於是使人誣告楊彪交通袁術，收其下獄，又命滿寵羅織罪名，要趁此機斬草除根。
當時幸有北海太守孔融在許都，一力對曹操進行諷諫，不可無故屈殺老臣。
曹操鑒於孔融名聲太大，隻得罷免了楊彪官職，將其放歸田裡。拜請天子用璽，獻帝不敢不從，隻得準奏。
議郎趙彥惱憤曹操專橫，上疏彈劾其擅收大臣之罪，惹得曹操大怒，即收趙彥殺之。於是百官無不悚懼，滿朝再無異辭。
程昱見滿朝文武懼怕，遂獨自到府求見曹操，勸道：明公為救漢室，散儘家財招募義兵討伐董卓，奉天子安坐許都，使劉氏江山危而複安。今天下未靖，眾臣已嫌明公權大，各懷異心，且欲外聯二袁，要與明公作對。何不趁今威名日盛，即行王霸之事
曹操微笑道：我僅有兗、徐二州，又處四戰之地，無險可守。今北有袁紹，南有袁術，江東孫策風頭正盛，劉表虎踞荊襄，劉焉與張魯占有兩川。若聞我有異動，定會四麵而起攻之，我則陷於重圍之中矣。休說天下諸侯，便是朝廷內部，故漢股肱大臣尚多，也未可輕動。先生雖是一番好意，但若大事不成，我便為董卓第二，將死無葬身之地也。
程昱道：明公若覺時機尚早，不如先靖其內，後攘於外，再行非常霸業。
曹操喜道：願聞其詳。
程昱答道：何不趁此秋高草盛之機，請天子至許田圍獵，以觀君臣動靜
曹操聞言大喜，於是命令夏侯惇等揀選良馬、名鷹、俊犬、弓矢俱備，先聚兵城外，自己再入宮苑，奏請天子田獵。
獻帝也正欲借此機會觀武於天下，順便觀察曹操在朝中實力究竟，即便應允，令朝武大臣均隨駕出獵。
當日午朝門外三聲炮響，天子獻帝跨逍遙馬，帶寶雕弓、金鈚箭，排擺鑾駕出城。兩班文武都卸下朝服，換上戎裝，隨駕扈從，馳出許都。
曹操騎爪黃飛電馬，與天子並馬而行，周圍及背後都是曹操心腹將校，當時令軍士排開圍場。劉備因貴為皇叔，也率關張隨侍獻帝左右。
鏡頭轉換，許田圍場。天子下令，圍獵觀武開始。
三通鼓罷，眾軍校齊聲呐喊，從四麵向圍場趟馬，驚起林中狐兔麋鹿，爭相亂奔。
獻帝興起，回首對曹操道：朕聞賢卿在西園校尉時即勇力過人，後討董卓、敗袁術、滅呂布，天下無人不知。今日可試射一回，令寡人拭目而觀。
曹操應諾，抬手一箭，正中十餘丈外一頭野豬。身後曹家將校看得清楚，一齊歡呼。
獻帝微笑頷首，又轉向劉備說道：朕曾聞皇叔曾於萬馬軍中斬黃巾賊首，又於汜水關大敗呂布，真英雄也。今欲看皇叔射獵，尚請勿辭。
劉玄德領命上前，忽見草叢中趕起一兔，隨即覷個清楚，撚弓搭箭射之。弦聲響處，那兔子正然向前狂奔，撲地中箭倒了。
群臣眾將見是劉皇叔射中，直待天子喝采，這才轟然叫好。
曹操轉過臉來，衝劉備道賀：久聞劉皇叔與關、張二弟，當初在虎牢關下，三英戰敗呂布，天下聞名。曹某隻是未得親見，今日觀之，真名不虛傳也。
劉備聽他如此說，不由吃了一嚇，忙將鐵弓收起，在馬上拱手道：不過是那畜牲被陛下和明公威勢嚇得呆了，不知顛倒，碰巧湊到某的馬前來。明公謬讚，何可敢當
曹操見他如此謙讓，隻道他騎射雖佳，膽魄卻小，不由哈哈一笑，催馬上前。劉備轉向二弟，以目示意，二人領悟，當即放緩馬步，落後不語。（本集完）