楊業的死訊傳回大宋，憤怒的百姓紛紛將楊業之死歸咎於潘美，在評書演義中更是將潘美改為潘仁美，進行了醜化，成為一代權奸，處處與楊家作對，並且勾結遼人，圖謀奪取宋朝江山。
其實真正將楊業置於死地的是宋太宗趙光義。
雁門關之戰後，楊業成了大宋軍民心目中的大英雄，就已經惹得宋太宗心裡不快了。但是那個時候，大宋軍力鼎盛，宋太宗趙光義有這個自信能降得住楊業，所以隻是略施小計，將楊業高高捧起，使得其他將領生出妒忌之心。
雍熙三年（公元986年），當時的遼聖宗耶律隆緒年幼，其母蕭太後（蕭燕燕）主持國政，又寵愛漢臣韓德讓，遼朝上層人心浮動。
宋太宗趙光義得到情報後，認為再次攻取幽州的機會來了，同時還可以一洗前幾年高梁河慘敗的恥辱，不顧參知政事李至的反對，不顧糧草、軍械缺乏、北伐準備不足、開戰勝算不多的實際情況，不和宰相商量，即決定對遼用兵，兵分三路，大舉北伐。
三月初，宋軍開始進攻。西路軍出雁門關西口北上，克寰、朔二州後，轉破應州，北取雲州；中路軍克飛狐，分兵一部圍靈丘（今屬山西），以大部兵力於飛狐北擊敗遼援軍後，直取蔚州。
至四月中旬，西線已攻占山後要地。此時，東路曹彬部亦克固安、涿州。耶律休哥在援軍未到之前，避免與宋軍爭鋒；晝出精銳虛張聲勢，夜遣輕騎襲擾，暗潛部分兵力設伏宋軍側後，斷其糧道，疲憊宋軍。曹彬10萬軍占據涿州僅旬餘，即迫於糧草不濟而退兵。至白溝（今河北新城東南）被太宗傳令即止，嚴令其緣白溝河趨新城，與米信部會合，養精蓄銳，待中、西兩路會師，再北進取幽州。
曹彬率軍抵新城後，統下諸將聽說潘美、田重進等部連戰連捷，深恥己軍無功，“謀畫蜂起，更相矛盾”，東路軍將星雲集又豈甘人後。
曹彬無法約束諸將，便順從諸將之意，“乃裹五日糧，再往攻涿州。”
曹彬未及中、西路會師，即又孤軍冒進，往攻涿州。時值酷暑，又遭耶律休哥沿途阻擊，推進艱難、遲緩，複抵涿州時，士氣已疲乏不堪。這時，蕭太後已率軍進抵涿州東，與耶律休哥形成對宋軍鉗擊之勢。
曹彬見勢不利，引軍冒雨南撤。耶律休哥率精騎馳追。五月初三，於岐溝關大敗宋軍，曹彬領潰軍逃至拒馬河，連夜搶涉，慌亂中人馬相踏，傷亡甚眾。殘部退營易水南又被遼軍追及，士卒驚遁，被殺數萬。
岐溝關一戰極其慘烈，十萬大軍所剩無幾，就連主帥曹彬也是在左右親兵舍命護衛之下，最後才孤身一人殺出重圍。
由於東路主力大敗，宋太宗合圍幽州的戰略意圖再難實現。遼朝方麵開始反撲，耶律斜軫統十萬大軍趕至安定西，與宋朝雄州知州賀令圖相遇，雙方大戰，宋軍又敗，被殺一萬多人。遼軍乘勝攻陷蔚州等地。