字幕：建安二十二年正月，曹魏征吳。
曹操即立太子，治兵完畢，再次興師伐吳，率軍進入居巢。
征途漫漫，朔風勁吹，寒雨透甲，春寒料峭。曹操下令三軍，向濡須口發動進攻。
孫權以呂蒙為都督，據守濡須塢，扼控濡水與長江交彙處，置強弩萬張，以拒曹軍。
天氣惡劣，風雨交加。兩軍立於泥水之中，衣甲儘濕，苦不堪言，交互進攻，互有勝負。二月天氣轉好，曹操令前軍進屯郝溪，大舉而進。
因彼時張遼、臧霸未至，曹仁屯樊城，夏侯淵、張郃等守漢中，眼前並無上將，便命漢中降將楊白為先鋒。
楊白雖為漢中名將，但不習水戰，又不知地形，初領重任，手足無措，舉止失當。恃勇而至，立足未穩，不及安營紮寨，便聽濡須塢內一聲炮響，遍地兵馬殺來。
東吳三軍都督呂蒙一馬當先，親自率兵出戰。楊白挺刀出迎，被呂蒙一刀削下半個腦袋，死屍倒栽於馬下。吳軍齊上，一場激戰，曹兵大潰，敗退逃回大營。
曹操聞報，親引大軍趕到，複以泰山降將孫觀為先鋒大將，再對濡須口發起猛攻。
字幕：孫觀，字仲台，兗州泰山人，匪號孫嬰子。
鏡頭閃回，敘述孫觀來曆。
孫觀早年與臧霸結伴，跟從徐州刺史陶謙討伐黃巾，因功官拜騎都尉。
陶謙死後，將徐州讓與劉備，孫觀便為劉備部將。後因見呂布引兵襲奪徐州，孫觀不恥呂布為人，不肯奉其為主，即與臧霸、吳敦、尹禮、昌豨等結交聯合，屯軍自守。
呂布與曹操交戰之時，孫觀因曹操當年屠殺徐州百姓，便隨臧霸支援呂布以抗曹操。
其後呂布被曹操所滅，臧霸歸降，再招降孫觀等眾，歸於曹操部下。
孫觀自追隨曹操以來，與臧霸一起四出征伐，每戰必一馬當先，衝鋒陷陣。因平定青州、徐州賊寇，計其功勞，僅次於臧霸，獲封呂都亭侯。兄孫康亦討賊有功，獲封列侯。
河北之戰時，孫觀引軍與曹操會師南皮，拜為偏將軍，遷任青州刺史。
閃回結束。此次大戰濡須，孫觀隨征，遂繼楊白之任，統領前軍，攻打濡須。
呂蒙見曹軍複至，便與濡須都督蔣欽聯手抗敵，毫不示弱，率軍奮力抵擋。從早至午，曹軍蜂擁而至，不斷增兵。呂蒙等雖勇，但寡不敵眾，堪堪勢危。
正這此時，隻見江麵上號鼓連天，一支軍馬泊舟上岸殺來。呂蒙觀之，原來是周泰率軍而至。吳軍大振，返身殺回，戰陣複合。
曹將孫觀見狀，親登高阜，援鼓而擊，指揮曹軍再進。
吳軍雖得周泰一支生力軍到，畢竟還是兵少，稍刻又顯不支。正在此時，又一軍從濡須城中殺出，為首二將，乃中郎將徐盛、偏將軍朱然，各率一千軍前來參戰。
徐盛衝鋒在前，抬頭見高阜處有一曹將擂鼓呼戰，引弓搭箭，發矢射去。隻聽弓弦響處，已射中孫觀右肋，大叫一聲跌下高台。幸被部下接住，不至於死，搶救而去。
孫觀帶箭推開部將，勉強上馬，揮動令旗，命令中軍緩緩退回，兩翼張弓搭箭側應。
吳軍見對方兵多，兼且陣形不亂，由此不敢追擊，遂引得勝之軍，返回塢中。
呂蒙因大勝魏王，凱旋濡須塢中，親設酒宴，與諸將賀功。酒席宴間，蔣欽向徐盛屢屢敬酒，在群僚麵前盛讚其勇：我軍以寡敵眾，屢次履險。若非徐公一箭定乾坤，將曹將射下高台，曹軍必不能退；若待曹操親引其後軍來時，我必危矣。
徐盛明知蔣欽與自己向來不和，見其如此，不由大為驚異。待見蔣欽稱讚發乎熱誠，這才放心，說道：某前曾擅自處死將軍部屬，將軍不計前嫌，高風雅量，在下不及。
蔣欽笑道：將軍稟公執法，何罪之有倘蒙不棄，願為摯友。
呂蒙大喜，分彆向二將獻酒致敬。當時滿座同歡，合力同心。
再說孫觀帶傷引軍退回，途遇曹操親引大軍而至。
曹操聞報孫觀擂鼓催戰受傷，親至其帳，善言慰勞：將軍受此重創，猶為勇猛，真壯士也，堪與許仲康相比。但公身為大將，為國家梁柱，不宜更應惜身自重乎
孫觀傷重，當晚死於營中。曹操甚為惋惜，即令其子孫毓襲其爵，領青州刺史。
次日，曹操親引大軍來戰。呂蒙、蔣欽、周泰等人奮勇抵抗，漸漸力不能支。
孫權見不能勝，遂遣都尉徐詳為使，前往曹操營中請降。
曹操雖然已占上風，因見長江天險難克，己方又接連陣亡兩個先鋒大將，遂同意其降。於是引軍北還，留夏侯惇、曹仁、張遼等將分彆屯駐江北，以防吳兵。
此戰以魏國險勝罷兵，兩家各自回軍，重新派將布防。
曹操命溫恢為揚州刺史，蔣濟為揚州彆駕，臧霸為揚威將軍，與夏侯惇、曹仁、張遼同守長江以北沿岸要津。孫權命呂蒙為左護軍、虎威將軍，周泰為平虜將軍，接替蔣欽任濡須督，率朱然、徐盛諸將，鎮守濡須口。
朱然因周泰出身寒門，見其位在己上，表示不服。
孫權得知，大會諸將，盛排筵宴。酒酣耳熱之餘，命周泰當眾解衣，見其遍體傷痕，皆如刀割，有幾處至於深可見骨。孫權手指其創痕，問以傷由，周泰輒記昔日戰鬥，何時何處與何人爭戰受傷，一一對答。諸將聽之，無不動容。
朱然由此大為慚愧，舉酒向周泰陪罪，自此誠心悅服，願奉其為主將。
孫權見朱然自認己過，即令周泰穿好衣服，把臂動情流涕道：幼平，卿為孤兄弟，戰如熊虎，不惜軀命，被創數十，膚如刻畫。孤何不待卿以骨肉，委卿以兵馬之重乎
停酒罷宴，使周泰乘己座駕鑾車，兵馬夾道相從，鼓角而出，繞營遊行，以示恩寵。
於是朱然、徐盛等乃服周泰，親如兄弟。孫權見此，自引兵還於建業。
回建業後未及旬月，忽然接到哀報，說大都督魯肅病逝於陸口。孫權號啕大哭，歎道：孤大業未成，老天奈何又折我股肱！
親為舉辦喪事，參加葬禮。
西蜀軍師中郎將諸葛亮聞之，也大為痛悼，並在成都為魯肅舉哀致祭。
關羽在荊州聽聞噩耗，也為隔江遙祭。
畫外音：關羽一直看不起吳人，每欲吞並東吳，皆為敬憚魯肅一人而已。自魯肅一死，繼任大都督呂蒙又恨極關公狂傲，兩家交惡便不可免。後失荊州，在此時已埋下伏筆。
鏡頭轉換，建業吳宮。
孫權念念不忘魯肅所立奇功，時或啼哭，常在朝會時向群臣提及，悲不能已。
魯肅即卒，三軍不能一日無帥，孫權即以從事中郎彭城嚴畯為東吳大都督，以代魯肅，使督兵萬人出鎮陸口。
眾人聞聽此令大為驚奇，嚴畯親友故舊皆代為欣喜，至府道賀。
嚴畯卻大驚不已，急請入宮，上殿固辭：臣乃一介樸素書生，從來不諳軍事，焉敢受主公托以三軍之重若一但戰敗，則萬死不足贖也。
發言懇惻，以至流涕。孫權細思其言有理，於是乃罷拜將之議，遂更改詔命：以左護軍虎威將軍呂蒙兼領漢昌太守，以代魯肅三軍大都督之職。
眾臣大讚嚴畯，說其極有自知之明，能以大權相讓呂蒙，著實難得。
孫權不直接任命呂蒙為三軍都督真相：因深知呂蒙嫉恨關羽，怕其一旦掌握兵權，必將公報私仇，輕啟戰端，破壞孫劉聯盟。至若初令嚴畯掌兵，亦是因其與周瑜、魯肅相同，皆有大局遠略，力主聯合劉備，以共抗曹魏。隻因嚴畯固辭，這才不得不換作呂蒙，繼任大都督之職。隻這一個失策，便決定此後孫劉必然失合，以致舉國相攻，兩敗俱傷。
呂蒙拜帥未久，孫權忽又接報：大將淩統傷重不治，死於軍營之中。
孫權聞報，大叫一聲，哭倒在座。
鏡頭閃回，敘述淩統之死。
前番合肥大戰，淩統力救孫權出圍，直到主公脫險，自己身負重傷，棄馬披甲而回。
孫權既驚又喜，淚流不止。淩統死而複醒，因見親隨三百人全部戰死，痛不欲生。
孫權親為拭淚道：公績，死者死矣。隻要有卿命在，還恐無兵乎
親手為其脫下鎧甲，更換衣服；又使人求得賴氏良藥，敷於傷口，淩統才得不死。但傷毒留於體內，並未肅清。
淩統外傷初愈，便即上書請戰：交州山嶺中民多壯悍，不服王化。臣生於吳郡，頗諳彼山民風俗，深知可以恩威利誘，願請兵往征，使其歸順主公。
孫權聞而大悅，遷升淩統為偏將軍，所統兵士數目，較之以前增加一倍。即讓其領本部兵東征，並令所屬府郡：凡淩統所需軍資，皆可先供給使用，然後上奏。
淩統領命，就此引兵東出。因其素來愛護士兵，沿途又召到精兵萬人。每經府縣或入公署之門，見本郡官員時必手持笏版恭敬儘禮；若遇親舊老友，則情感更厚。
交州之民聞淩統引兵到來，大舉出山歸順，願為吳國之民。
淩統積勞成疾，又兼舊傷複發，班師還兵之時病死營中，年僅二十九歲。
閃回結束，建業吳宮。
孫權聞報昏厥，被內侍扶於床榻。複又以手拍床起身，悲哀不能自止，數日不食，一聞淩統之名則流涕不止，即命博士張承為淩統作誄，銘記於碑。
淩統生有二子，長名淩烈，次為淩封，都才幾歲，尚未成人。
孫權收養二人在宮，愛如己子。每遇客人進宮，則喚過二子來說：此孤之虎子也。
至二子**歲時，又命宿儒葛光教其念書，每十日則學騎馬射箭。因追念淩統功勳，封淩烈為亭侯，令率領其父淩統部曲。後淩烈有罪免官，改由淩封襲爵領兵。
東吳經累次大戰之後，大將相繼凋零。孫權日以為憂，心思良將。
定威校尉陸遜上書：今社稷紛亂，天下英雄各據一方，相持爭雄，豺狼之敵窺我臥榻之側。山越之寇懷有舊怨，依山據險為亂。丹陽四郡費棧等，煽動山越起事，充當曹軍內應。內亂不平，難圖遠敵，臣請發兵征討山越，擇其精壯充軍，為我所用，誠請裁之。
孫權覽奏，深以為然，即令授給陸遜棨戟，都督會稽、鄱陽、丹陽三郡，進兵征討。
字幕：陸遜，本名陸議，字伯言，吳郡吳縣人，建安八年入孫權幕府，曆任軍職。
兩軍相遇，費棧人多勢眾，陸遜兵少，眾寡懸殊。陸遜遂用疑兵之計，令於林間多插旌旗牙幢，又分布鼓角於四野，派人潛入山穀，於夜間到處吹號擊鼓。
山越之民不懂兵法，四處逃竄。費棧約束不住，反與自家兵馬相互衝撞，混擁成團。
陸遜趁機以精騎突出衝陣，敵兵大潰，陣斬費棧，降其部眾。陸遜即勒令各山越族居民，遷徙到平原之地，編入戶籍，種田納賦，皆為吳主治下良民。
又從中挑選強壯者從軍，得精兵數萬人。
會稽太守淳於式上表，奏告陸遜違法征民，自己所轄百姓受其擾亂，孫權置之不問。
陸遜得勝班師回軍，敘述諸將及眾官之功，並稱淳於式應予褒獎。
孫權問道：淳於式上書告你，卿何故卻推其賞
陸遜答道：淳於式為休養百姓，故控告臣罪，乃是為公。若臣再詆毀其以混淆聖聽，則是為私，此風絕不可長也。
孫權讚道：此乃長者之風，常人不能也。
便視陸遜為不世良將，由此漸漸重用，便有令其接任呂蒙大都督職位之意。
鏡頭轉換，按下東吳，複說曹魏。
曹操回軍鄴城，冬十月，魏王宮建成，即差人往各處收取奇花異果，栽植後苑。
使者到吳地見孫權，傳魏王令旨，命往溫州取柑子。
孫權因前番請降，尊讓魏王，便令人選大柑四十餘擔，使人星夜送往鄴郡。行至中途，挑擔役夫疲困，歇於山腳。
見一道長頭戴白藤冠，身穿青袍，與腳夫言道：你等挑擔勞苦，貧道替你挑一程何如