源子恭平定河州之亂，振旅還師。
朝廷大為嘉獎，胡太後詔命犒賞三軍，頒賜諸將。
胡太後時至晚年，將好色之心收斂，轉而寵信宦官劉騰，委以侍中、右光祿大夫重職，把攬朝政，致文武畏懼，百官側目。
劉騰雖然不會寫字，卻是胸懷溝壑，極有急智奸計，人所不及。兼且極其善於揣摸太後心意，更為滿朝文武所不及其萬一。
胡太後謂其有保護自己之功，遂多次越格提拔，致其位出三公，乾預軍國重事。
劉騰乃以聚斂為務，大肆收取賄賂替人求官，行賄者無有不達目的者。無獨有偶，河間王元琛為定州刺史，亦以貪婪放縱而聞名，後卸任回朝，欲另謀高官。
胡太後下詔：元琛在定州之時，隻差沒把中山宮帶回自家府中，其餘無有不弄到手者，怎可再加任用！
於是將其閒置家中，不複委任。
元琛本是個官迷，如何閒居得住？於是請托劉騰，求為養子，賄賂劉騰上萬金銀珠寶。劉騰在太後麵前為元琛說情，果使其兼任都官尚書，並出鎮秦州刺史。
劉騰病重將死，胡太後便於九月癸未朔日下詔，封劉騰為衛將軍，加封儀同三司。
太史令表奏天象有變，主宮中將有凶事。胡太後欲使崇憲高太後承擔凶兆，暗令將其毒害。戊申夜間，高太後暴死庵寺之中，胡太後命以尼僧禮葬北邙，卻又賜諡號為順後。
胡太後因為好佛，曾派使者宋雲及僧人惠生到西城求取佛經。
司空任城王元澄上書：昔孝文帝遷都時，規定城內隻許設置僧、尼寺廟各一座，其餘皆建於城外。因僧俗不同，欲其居清靜之地，處塵世之外也。臣謂凡城中可遷寺廟，宜皆使遷到城外；不足五十僧人之寺皆命合並大廟，京外各州亦按此辦理。
胡太後覽奏，怒而不準。
神龜二年，征西將軍張彝之子張仲瑀上書，請奏修訂選官規定，以限製武將，不使其在朝中列入士大夫清品。羽林、虎賁等將士聞知，聚集千人同到尚書省叫罵，複攻入張家住宅，將張彝儘情捶打汙辱，並燒其住房。張仲瑀受傷逃脫，張彝被打致死。
事發之後，朝野震驚。但胡太後隻殺八個首惡，其餘不再追究，後又頒布赦令安撫，令武官可按資格入選。至此朝中有識之士皆謂，北魏將致動亂不寧。
鏡頭轉換，塞北懷朔。
當初燕國之燕郡太守高湖逃奔魏國，其子高謐做侍禦史，因犯法被流放到懷朔鎮，幾代人居住邊疆，乃養成鮮卑人習俗，便以鮮卑族人自居。
高謐之孫名喚高歡，雖然家境貧困，但有大誌。在平城服役時，被富家婁氏女看到，謂其不同一般，便下嫁之。高歡因而有馬匹乘騎，得以充當鎮上信使。
其到洛陽之時，見到張彝被羽林及虎賁軍打死，回家之後即傾儘財物，結識賓客。
有人問其緣故，高歡說道：宮中衛兵結夥焚燒大臣住宅，朝廷卻畏懼其亂而不敢過問，執政如此，可見事態，某豈可死守財物，而過此一生哉？
乃與懷朔省事雲中人司馬子如、秀容人劉貴、中山人賈顯智、戶曹史鹹陽人孫騰、外兵史懷朔人侯景、獄掾善無人尉景、廣寧人蔡俊等人結義，仗義任氣，稱雄鄉裡。
五月戊戌日，北魏任命任城王元澄為司徒，京兆王元繼為司空。
魏宗室權幸之臣競為豪侈。高陽王元雍富冠一國，出則儀衛填塞道路，歸則歌吹連日，一食直錢數萬。河間王元琛與元雍爭富，養駿馬十餘匹，以銀為槽，玉鳳銜鈴，金龍吐旆。會諸王宴飲，以水晶鋒、瑪瑙碗、赤玉卮為酒器，皆中國所無者。
神龜二年十二月癸醜，任城文宣王元澄去世。
朝廷因謂選官過濫，遂大加淘汰，隻有朱元旭、辛雄、羊深、源子恭及範陽人祖瑩等八人因有才能留用，餘者皆被罷職遣回。
太傅清河文獻王元懌神采儀表俱佳，胡太後逼與私通。領軍將軍元乂倚仗太後寵幸驕傲放肆，窮奢極欲，元懌常按法律裁之，因此元乂怨恨元懌。
吏部為討劉騰歡心，奏請任其弟為郡太守，元懌壓而不奏，引起劉騰怨恨。
龍驤府長史宋維被元懌薦為通直郎，元乂以富貴誘之，讓宋維告司染都尉韓文殊父子謀叛，欲立元懌為帝。元懌因此被監禁，經查驗所告不實，複被釋放。
宋維因誣告而應治罪，元乂求於太後，遂隻把宋維貶為昌平郡太守。
元乂又和劉騰密謀，令主食中黃門胡定出供，說自己曾受元懌賄賂，欲在飲食中下毒，殺死皇上，以謀奪帝位。
孝明帝當時隻有十一歲，遂信胡定誣陷，反與元乂商量，說要除去元懌。
秋七月丙子日，胡太後在嘉福殿，元乂奉明帝到顯陽殿，劉騰關閉永巷門，胡太後不能出。元懌入宮，在含章殿被元乂令宗士擒之，送到含章東省囚禁。
劉騰偽稱帝詔，命集公卿議論元懌謀反罪狀。眾官畏懼元乂，皆無異辭，獨仆射新泰文貞公遊肇不肯簽名。
元乂、劉騰執王公簽名狀進宮，孝明帝批準，半夜時誅殺元懌。又偽造胡太後旨令，稱病還政於孝明帝，將胡太後囚於北宮宣光殿，劉騰自掌宮鑰，隻許遞送食物。
胡太後歎道：養虎為患，卻被虎噬，其言我哉。
元乂與太師高陽王元雍等人輔政，複與劉騰內外專權，相互勾結攬政。
辛卯，孝明帝行加冠禮，大赦天下，改年號為正光。
北魏相州刺史中山文莊王元熙，元英之子，與二弟給事黃門侍郎元略、司徒祭酒元篡，都受清河王元懌厚待。三人聞說清河王死訊，遂在鄴城起兵，上書要求誅殺元乂、劉騰。
長史柳元章率城中平民鼓噪入城，將元熙、元篡及其諸子擒至高樓。元乂派尚書左丞盧同往鄴城，斬殺元熙及其子弟。
元熙被擒，傳檄諸友：我弟兄皆蒙皇太後知遇之恩，恩同慈母。今太後被廢囚北宮，太傅清河王橫遭殺害，聖上年幼，於前殿任人擺布。我等故率軍民伸張正義，但因智力淺短，賊人未除，反身陷囹圄，上愧朝廷，下慚知己。我為忠義起兵，不得不然，肚腦塗地，並無二言。望諸友敬奉道德，保持名節，以此絕筆。
諸士見之，無不下淚。
元熙首級被送至洛陽，親友皆不敢往觀，隻有故驍騎將軍刁整收其屍身安葬。
鄴城大亂之時，元熙次弟元略僥幸逃出，往投故友司馬始賓。司馬始賓同元略用葦杆紮筏，夜間渡過孟津至屯留，藏於名士栗法光家中，後投靠西河太守刁雙，藏匿年餘。
元略聞知元乂以帝命懸賞通緝自己，便求刁雙將自己送出國境，欲投南梁。
刁雙說道：人固有一死，最難得為知己而死。公且安住於此，休要擔心累及於我。
元略堅決請求南逃，刁雙便派侄刁昌送元略渡過長江，終至梁朝。梁武帝喜而納之，複封元略為中山王。
元乂聞報元略被梁帝封王，方知其南逃，而不知何人所助；因恨刁整收殮元熙之屍，乃誣告刁整送走元略，將其連子弟一同抓獲，欲嚴刑問實除之。
禦史王基等人全力為刁整申辯，方才得以幸免。
魏孝明帝遂任高陽王元雍為丞相，與元乂一同總管內外朝政。清河王元懌死後，其同母弟汝南王元悅並無仇恨之心，反而送桑落酒討好元乂，極儘諂媚討好能事。
元乂大悅，遂命元悅為侍中、太尉，魏以重任。
元悅既掌大權，遂向己侄亦既元懌之子元亶索取元懌所遺服飾、古玩等物。
元亶不敢不應，但因未及時送去，而所送之物又不合元悅心意，元悅就令侍人以大杖重責元亶一百，幾乎將元亶打死。朝臣聞知，無不深惡元悅。